推荐股票买入价与建仓策略：价格、证据、额度同时过关
本轮按当前持仓与站内推荐记录整理。每只都有明确的新买动作；证据不足时，动作就是暂不买，不用随意给出的美元数掩盖估值缺口。 33 只当前持仓逐只覆盖；30 只条件候选单列；另外 27 条可从复盘库识别的历史正向或升级条件记录保留为待复核。不是全站所有研究股票，也不声称 90 条均已完成新一轮完整 LOGOS。
怎么读
- 条件价区：研究上可以考虑的价格范围，仍须基本面、报价/公司行动及组合预算同时通过。没有使用实时价格判断“今天已触发”。
- 暂不买：从零首笔为 0%。即使提供筛选价区，也须先完成所写的财报、现金流或估值核验，不能预埋买单。
- 当前目标：现有策略台账，不代表实际账户持股或成交。
- 从零首笔：占总组合资金的比例。例如 0.5% 对 $100,000 组合为 $500；不是个股预算的 0.5%，也不是在已有仓位上再加 0.5%。
- 本表阶段上限：分批策略的限制，非本次直接调仓，也不自动批准旧卡更高的最终目标。
所有价格为美元。原有报价快照不当成 9/9 实时行情。下单前检查最新报告、价格、拆股与交易代码；财报指引下修或重大事件发生后，旧价区立即暂停使用。新设区间属于研究判断，不是公司或分析师承诺的公允价值。
从零账户与已有组合
从零建立组合：第一批只使用各股首笔额度，不必同时买齐 33 只。第二批须有独立证据，第三批才考虑目标仓位。三批不是固定隔三天买一次，也不是每跌 10% 自动补一次。 只跌价、没有新的估值与经营核验，不构成加仓理由。
已有组合：先算当前实际权重与本表额度的差；已经达到阶段上限的股票不追加。即使价格进入首笔区，已有大仓也不重新领取首笔额度。若新增候选优于现有持仓，先明确卖出或减少哪只，再记录新的目标；持仓成本不能作为取舍理由。
若跳空高开至上限之外，不追价。若跌穿最低档，先排查是否因盈利下修、融资风险或投资逻辑被破坏，不自动把更便宜解释成更安全。财报即将公布且该财报正是入仓条件时，等结果再动手。
当前资金与风险额度
本轮不执行任何新调仓：股票 87.5%、现金 12.5%。现金底线 10%，目前最多新增净投入 2.5 个百分点。买入总额要扣除未成交订单预留，卖出资金确认后才能重新使用；不能用各股单独上限相加得到可执行组合。
- 半导体及既有存储风险带约 25.5% / 上限 27%；沿用原 NVDA/MU/ONTO/TER/WDC/ACLS 加 AVGO/AMAT 口径。新 MRVL/LRCX/TSM/SNDK/STX 等同向敞口也须计入，不能因它们未在旧公式里就视为免费额度。SNPS 另作扩展口径监控。
- ETN/NVT/VST/EME/BWXT 电力相关口径合计 10.5%；新增同向电力候选统一按 12% 研究预算复核，不因为“发电”和“设备”名称不同忽略共同 AI 资本开支需求。EQIX 的地产/利率风险另计并合看相关性。
- EME/PWR/FIX 工程带按 3.5% 约束。EME 已有 2%，旧 PWR 2% 提案不能直接叠加；除非腾挪，PWR 至多 1.5%。
- VST/TLN 的既有共同限额 1.5% 已被 VST 占满，TLN 当前首笔为 0%。
- SNOW/MDB 数据平台额度 2.5% 共享；SNDK/STX/MU/WDC 不视为彼此独立的需求风险；CLS 与 SANM/DELL 的客户和服务器敞口合算。
新增资金顺位的研究建议：先看已持有公司是否仍有额度；本轮大多已到现行目标，不能重复首笔。全新候选中，NOW 在条件和价格都满足时可优先研究 0.5%，但软件稀释与现金流仍需检查；LRCX 等设备股先过带内额度。该顺位没有依据实时行情触发，不是今天的成交指令。
价格依据：不统一打八折
能使用全年口径的，先选可核验分母，再说明愿意支付的倍数。倍数是本轮研究取舍，不是统计上精确的“合理倍数”。例如：
| 股票 | 盈利/现金流分母 | 研究价区与理由 |
|---|---|---|
| SPGI | 分拆后 FY26 调整后 EPS $17.50–17.75，中点 $17.625 | $385–415，约 21.8–23.5 倍；避免把分拆前全年盈利混入 |
| AXP | FY26 EPS $17.30–17.90，中点 $17.60 | $245–265，约 14–15 倍，信用周期要求折价 |
| ABBV | FY26 调整后 EPS $13.87–14.07，中点 $13.97 | $195–210，约 14–15 倍；另查 IPR&D 和收购现金支出 |
| SNPS | FY26 调整后 EPS $15.04–15.10，中点 $15.07 | 沿用 $380–420；每股 FCF、SBC 与 Ansys 整合约束大仓 |
| DELL | FY27 调整后 EPS 指引 $25.50 | $460–485，约 18–19 倍；服务器利润率与现金转化仍须守住 |
| EQIX | FY26 AFFO/股 $42.69–43.29，中点 $42.99 | $900–950，约 21–22 倍；另评开发资本开支与利率，不用 GAAP PE |
| NVT | FY26 调整后 EPS $5.00–5.10，中点 $5.05 | $130–141，约 26–28 倍；高速增长仍要求现金兑现 |
| HPE | FY26 调整后 EPS $3.75–3.85，中点 $3.80 | $43–46，约 11–12 倍；Networking、AI backlog 和内存约束不豁免 |
| EME | FY26 EPS $32.00–33.25，中点 $32.625 | $720–780，约 22–24 倍，沿用既有建仓纪律 |
以上本轮重新查阅的原始依据：SPGI、AXP、AbbVie、Synopsys、Dell、Equinix、nVent、HPE、EMCOR。这些财报不是 9/9 新发布，只有本次整理日期为 9/9。
MSFT、V、SCHW、UNP、ONTO、TER、WDC 等若只有单季 EPS 敏感性，筛选价区保持未激活，不能伪装为完整正常化估值。AVGO、AMAT 的小额首笔沿用已作出的研究裁决，但本轮并未用单季年化证明可升成大仓。Broadcom 最新财报、AMAT Q3 财报。
本轮收紧与待核验
GOOGL $394 不买、MCD 不摊低、CRDO 等 GM/scale-up、GILD/NFLX 等正常化盈利、VST 等新增项目证据、FRMI 等完整准入，均延续最新限制。不能为了“每只都有买入价”而解除这些条件。
LITE、CLS、MRVL 等研究卡的“现持/激活”不等于台账已建仓；本表采用当前 0% 起算，并保留组合审议。SNDK/STX 周期确认不等于买入价格已验证，暂不把最新报价抄成价值锚。
LMND 原卡约 $4.1B 市值与 $1.434B IFP 的比值约 2.86；要得到 EV/IFP 1.4 倍，必须补上净现金等桥接。未核验前保留原 $46–52 未激活参考区，首笔设为 0%。KLAC 的原美元价与每股盈利尺度也暂列核验项，不发布可执行限价。
27 条历史记录只有历史资格或升级条件，本轮已逐条标记为“当前首笔 0、待重核”，不是默认重新推荐。单独研究页保留历史原文，方便追溯；本表是新增资金执行限制的汇总入口。后续新财报、估值和预算审议通过后，才能将对应条目从“暂不买”改为条件价区。
数据与复盘
结构化计划保存在 data/entry-plans-2026-09-09.json，与网站展示共用同一份数据。包含来源页、登记日期、价格依据、仓位及触发条件。新计划不写入历史成交，不改变既有推荐成本；未来是否兑现保持 pending，不把制作这张表记为预测成功。