Investment committee
投资委员会建仓建议
风和框架进攻版：确定性优先，允许更高 D2 / AI 基建暴露；2026-08 重配加入内存本体与电气设备，SPGI 分拆完成后回归核心池。。按 2026-08-24 的 LOGOS-TAGGING 汇总表和风和决策框架整理，这是进攻版长仓分配，不把红线标的纳入试错。
高确定性 D2 主仓
现金流与护城河优先，仓位向已被验证的 D2 变化集中
为 SPGI 回归微调资金，仍是组合第一大仓。
逻辑：云、AI、企业软件三条 D2 变化仍然同向；$190B CapEx 的折旧与利润率消化是主要观察点。
退出：Azure / AI 收入低于预期且利润率同步恶化时减仓。
保留核心进攻仓，回调时优先补。
逻辑：AI 算力主平台，训练与推理需求继续外溢到系统级配置。
退出：数据中心收入环比转负或大客户自研芯片实质性替代时减仓。
维持进攻仓，本次让出部分资金给内存本体。
逻辑：搜索 + Cloud + Gemini 三线同向，AI 变现路径最完整的 mega-cap。
退出：搜索份额出现结构性流失或反垄断救济实质影响分发时减仓。
中等仓位持有。
逻辑：订阅 + 广告双引擎，内容摊销效率仍在改善。
退出：订户增长失速且广告收入不能接棒时减仓。
分拆 2026-07-01 完成，回归核心池标准仓。
逻辑：Ratings、Indices、Market Intelligence、Commodity Insights 四板块金融基础设施；Mobility 分拆落地后叙事更纯粹。
退出：重述财务显示 stranded cost 超预期，或 Q2 后经营节奏走弱时退出。
维持核心仓，估值回落可加。
逻辑：高端消费信贷闭环，持卡人消费质量优于大盘。
退出：高端消费拖欠率连续两个季度上行时减仓。
已持维持，未持分批建仓。
逻辑：支付双寡头，网络效应与监管壁垒难以复制。
退出：Volume 增速系统性低于名义 GDP 且费率受压时减仓。
先手仓维持小仓。
逻辑：免疫管线接力 + 精神科新药提供第二曲线。
退出：Skyrizi/Rinvoq 增速不及预期且 HAEGEEA 后续数据平庸时退出。
事件改善仓维持小仓。
逻辑：资产上限解除路径逐步清晰，费用收入占比改善。
退出：资产帽解除推迟超一年或费用率反弹时退出。
防御与左侧修复
低相关现金流与困境反转观察
AI 基建与半导体
按 memory -> power -> 电气设备/热管理 的瓶颈传导顺序布仓
新建中等仓位：内存本体敞口。
逻辑：FY26Q3 数据中心收入单季超 $25B、长协锁价至 2030，供需紧张被财报验证延续到 2027 之后；HBM/DRAM 从周期品变成系统级战略资产。
退出：合约价环比转负、HBM 份额被竞争对手明显侵蚀、或 2027 供给出现清晰过剩信号时减仓。
中等仓位维持。
逻辑：先进封装与面板级检测的差异化设备商。
退出：先进封装资本开支指引下修时减仓。
加仓至标准中仓。
逻辑：电气设备/热管理是内存短缺后的第一顺位瓶颈桶；卖铲子商业模式不承担电价与监管波动。
退出：数据中心订单增速回落到个位数或估值透支远期增速时减仓。
内部轮换小幅下调，让位内存本体。
逻辑：SoC 测试 + robotics 双线，AI 相关测试需求支撑。
退出：测试时次利用率下滑且 robotics 拓展不顺时减仓。
AI 服务器仓位小幅下调。
逻辑：AI 服务器订单能见度仍在，但利润率弹性弱于上游瓶颈环节。
退出：AI 服务器 backlog 环比转负或毛利率再下台阶时减仓。
HPC landlord 小主仓微调。
逻辑：数据中心 REIT 的互联网络效应仍在，优先级排在电气设备之后。
退出：FFO 增速失速或杠杆成本显著抬升时减仓。
NAND 周期小主仓维持。
逻辑：NAND 与 DRAM 同受 AI 需求重定价，closeout 结论支持保留敞口。
退出：NAND 合约价转负时退出。
电气配套底仓维持。
逻辑：液冷与配电附件受益于同一瓶颈传导链。
退出：数据中心收入占比下滑时退出。
整合验证仓缩至最小。
逻辑：Juniper 整合协同尚未被财报验证，只保留观察性敞口。
退出：整合费用超支或服务器利润率恶化时退出。
小仓位试错
closeout 结论中可直接试错的名单，其余移入事件观察
小仓试错维持。
逻辑：AEC 互连在 scale-up 网络里渗透率提升。
退出：大客户去库存重复出现时退出。
极小仓位右侧确认。
逻辑：SiC 离子注入垄断度的周期修复。
退出：SiC 下游再次累库时退出。
初始仓维持。
逻辑：虚拟化替代与混合云 HCI 现金流改善。
退出：ACV 增速失速时退出。
新建小仓位：firm power 试错。
逻辑：AI infra closeout 三只可直接试错标的之一；容量电价 + AI PPA 提供长约现金流。
退出：容量拍卖价格大幅低于预期或对冲政策反复时退出。
验证仓缩小。
逻辑：EMS 出清后利润率修复，但证据强度不足以维持原仓。
退出：利润率修复停滞时退出。
新建小仓位：工程交付试错。
逻辑：AI infra closeout 三只可直接试错标的之一；电气/机械工程交付是最稀缺的执行环节之一。
退出：在手订单增速转负或收购整合失误时退出。
Paycom Software
PAYC - Paycom Software LOGOS v2.0 深度分析
Lamb Weston
LW - Lamb Weston Holdings LOGOS v2.0 深度分析
Campbells
CPB - The Campbell's Company LOGOS v2.0 深度分析
NVIDIA
NVDA - NVIDIA Corporation LOGOS v2.0 深度分析
Alphabet
GOOGL - Alphabet Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Apple
AAPL - Apple Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Microsoft
MSFT - Microsoft Corporation LOGOS v2.0 深度分析
Amazon
AMZN - Amazon.com Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Broadcom
AVGO - Broadcom Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Meta Platforms
META - Meta Platforms Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Tesla
TSLA - Tesla Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Berkshire Hathaway
BRK.B - Berkshire Hathaway Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Walmart
WMT - Walmart Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Eli Lilly
LLY - Eli Lilly and Company LOGOS v2.0 深度分析
JPMorgan
JPM - JPMorgan Chase & Co. LOGOS v2.0 深度分析
Exxon Mobil
Exxon Mobil Corporation (XOM) — LOGOS v2.0 完整分析
Visa
V - Visa Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Johnson Johnson
Johnson & Johnson (JNJ) — LOGOS v2.0 完整分析
Micron
Micron Technology Inc. (MU) — LOGOS v2.0 完整分析
Costco
LOGOS v2.0 深度研究报告：Costco Wholesale Corporation (COST)
Mastercard
LOGOS v2.0 深度研究报告：Mastercard Incorporated (MA)
Netflix
LOGOS v2.0 深度研究报告：Netflix Inc.（NFLX）
Oracle
Oracle Corporation (ORCL) — LOGOS v2.0 完整分析
Chevron
Chevron Corporation (CVX) — LOGOS v2.0 完整分析
AMD
AMD (Advanced Micro Devices Inc.) — LOGOS v2.0 完整分析
AbbVie
ABBV — AbbVie Inc. LOGOS v2.0 深度风险排查报告
Bank of America
LOGOS v2.0 深度研究报告：Bank of America Corporation (BAC)
Caterpillar
Caterpillar Inc. (CAT) — LOGOS v2.0 完整分析
Procter Gamble
029 | PG | The Procter & Gamble Company | LOGOS v2.0 深度风险排查报告
Palantir
PLTR — Palantir Technologies Inc. LOGOS v2.0 完整分析
Home Depot
The Home Depot Inc. (HD) — LOGOS v2.0 完整分析
Coca Cola
032 | KO — The Coca-Cola Company | LOGOS v2.0 完整分析
Cisco
033 | CSCO | Cisco Systems Inc. — LOGOS v2.0 完整分析
GE Aerospace
GE Aerospace (GE) — LOGOS v2.0 完整分析
Lam Research
LRCX — Lam Research Corporation LOGOS v2.0 完整分析
Applied Materials
LOGOS v2.0 深度研究报告：Applied Materials Inc.（AMAT）
Merck
037 | MRK — Merck & Co., Inc. | LOGOS v2.0 完整分析
Intel
Intel Corporation (INTC) — LOGOS v2.0 完整分析
Morgan Stanley
LOGOS v2.0 深度研究报告：Morgan Stanley (MS)
UnitedHealth
UnitedHealth Group (UNH) — LOGOS v2.0 完整风险排查报告
Goldman Sachs
LOGOS v2.0 深度研究报告：The Goldman Sachs Group, Inc.（GS）
RTX
RTX Corporation (RTX) — LOGOS v2.0 完整分析报告
Wells Fargo
LOGOS v2.0 深度研究报告：Wells Fargo & Company (WFC)
GE Vernova
GE Vernova (GEV) — LOGOS v2.0 完整分析
Philip Morris
LOGOS v2.0 深度风险排查报告：Philip Morris International (PM)
Linde
LOGOS v2.0 深度研究报告：Linde plc (LIN)
KLA
LOGOS v2.0 深度风险排查报告：KLA Corporation (KLAC)
IBM
LOGOS v2.0 深度风险排查报告：IBM (IBM)
McDonalds
LOGOS v2.0 风险排查报告：McDonald's Corporation (MCD)
T Mobile
LOGOS v2.0 深度研究报告：T-Mobile US (TMUS)
American Express
LOGOS v2.0 深度研究报告：American Express (AXP)
PepsiCo
LOGOS v2.0 深度研究报告：PepsiCo, Inc. (PEP)
Citigroup
LOGOS v2.0 深度研究报告：Citigroup Inc. (C)
NextEra
LOGOS v2.0 深度研究报告：NextEra Energy (NEE)
Verizon
LOGOS v2.0 深度研究报告：Verizon Communications (VZ)
Texas Instruments
LOGOS v2.0 深度研究报告：Texas Instruments (TXN)
Amgen
AMGN — Amgen Inc. LOGOS v2.0 深度风险排查报告
ATT
LOGOS v2.0 深度研究报告：AT&T Inc. (T)
Thermo Fisher
LOGOS v2.0 深度研究报告：Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO)
Arista
LOGOS v2.0 深度风险排查报告：Arista Networks (ANET)
TJX
TJX - The TJX Companies, Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Abbott
LOGOS v2.0 深度研究报告：Abbott Laboratories (ABT)
Disney
LOGOS v2.0 深度研究报告：Walt Disney Company (DIS)
Gilead
LOGOS v2.0 深度研究报告：Gilead Sciences (GILD)
Boeing
Boeing (BA) — LOGOS v2.0 完整分析
Analog Devices
LOGOS v2.0 深度研究报告：Analog Devices (ADI)
Amphenol
LOGOS v2.0 深度风险排查报告：Amphenol Corporation (APH)
Schwab
LOGOS v2.0 深度研究报告：The Charles Schwab Corporation (SCHW)
Deere
Deere & Company (DE) — LOGOS v2.0 完整分析
BlackRock
BLK - BlackRock, Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Intuitive Surgical
LOGOS v2.0 深度研究报告：Intuitive Surgical (ISRG)
Salesforce
LOGOS v2.0 深度风险排查报告：Salesforce (CRM)
Eaton
LOGOS v2.0 深度风险排查报告：Eaton Corporation (ETN)
Pfizer
074 | PFE — Pfizer Inc. | LOGOS v2.0 完整分析
ConocoPhillips
ConocoPhillips (COP) — LOGOS v2.0 完整分析
Honeywell
LOGOS v2.0 深度研究报告：Honeywell International (HON)
Union Pacific
LOGOS v2.0 深度研究报告：Union Pacific Corporation（UNP）
Corning
LOGOS v2.0 深度研究报告：Corning Incorporated（GLW）
Welltower
LOGOS v2.0 深度研究报告：Welltower Inc.（NYSE: WELL）
Uber
UBER - Uber Technologies Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Lockheed Martin
Lockheed Martin Corporation (LMT) — LOGOS v2.0 完整分析报告
Blackstone
BX - Blackstone Inc. LOGOS v2.0 深度分析
SP Global
SPGI - S&P Global Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Intuit
INTU - Intuit Inc. LOGOS v2.0 深度分析
ServiceNow
NOW - ServiceNow Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Comcast
CMCSA - Comcast Corporation LOGOS v2.0 深度分析
Lowes
LOW - Lowe's Companies, Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Booking
BKNG - Booking Holdings Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Stryker
SYK - Stryker Corporation LOGOS v2.0 深度分析
Palo Alto
PANW - Palo Alto Networks Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Vertex
VRTX - Vertex Pharmaceuticals Incorporated LOGOS v2.0 深度分析
Progressive
PGR - Progressive Corporation LOGOS v2.0 深度分析
Boston Scientific
BSX - Boston Scientific Corporation LOGOS v2.0 深度分析
Marsh McLennan
Marsh McLennan (MRSH) — LOGOS v2.0 深度风险排查报告
Elevance
Elevance Health (ELV) — LOGOS v2.0 深度风险排查报告
Chubb
CB - Chubb Limited LOGOS v2.0 深度分析
Prologis
Prologis, Inc. (PLD) — LOGOS v2.0 深度风险排查报告
Medtronic
Medtronic plc (MDT) — LOGOS v2.0 完整分析
ADP
ADP (Automatic Data Processing, Inc.) — LOGOS v2.0 完整分析
Bristol Myers
BMY - Bristol-Myers Squibb LOGOS v2.0 深度分析
Southern
Southern Company (SO) — LOGOS v2.0 完整分析
Duke Energy
Duke Energy Corporation (DUK) — LOGOS v2.0 完整分析
UPS
UPS - United Parcel Service, Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Fiserv
FI (FISV) - Fiserv Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Nike
NKE - Nike, Inc. LOGOS v2.0 深度分析
ICE
ICE - Intercontinental Exchange Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Regeneron
REGN - Regeneron Pharmaceuticals LOGOS v2.0 深度分析
Sherwin Williams
SHW - Sherwin-Williams Company LOGOS v2.0 深度分析
CME
CME - CME Group Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Synopsys
SNPS - Synopsys, Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Cadence
CDNS - Cadence Design Systems LOGOS v2.0 深度分析
PayPal
PYPL - PayPal Holdings Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Robinhood
HOOD - Robinhood Markets, Inc. LOGOS v2.0 深度分析
RDDT - Reddit, Inc. LOGOS v2.0 深度分析（S&P 500 纳入候选）
Carvana
CVNA - Carvana Co. LOGOS v2.0 深度分析（S&P 500 纳入候选标的）
Affirm
AFRM - Affirm Holdings Inc. LOGOS v2.0 深度分析（S&P 500 纳入候选）
Toast
TOST - Toast Inc. LOGOS v2.0 深度分析
DraftKings
DKNG — DraftKings Inc. | LOGOS v2.0 深度风险排查报告
SoFi
C07 | SOFI | SoFi Technologies, Inc. — LOGOS v2.0 深度风险排查
Super Micro
SMCI - Super Micro Computer, Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Samsara
Samsara Inc. (NYSE: IOT) — LOGOS v2.0 深度风险排查报告
HubSpot
C10 HubSpot, Inc. (HUBS) — LOGOS v2.0 完整分析
Flutter
C11 — Flutter Entertainment (FLUT) LOGOS v2.0 深度分析
Snowflake
SNOW - Snowflake Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Datadog
C15 Datadog, Inc. (DDOG) — LOGOS v2.0 完整分析
UiPath
C16 - UiPath, Inc. (PATH) — LOGOS v2.0 完整分析
Strategy
C17: Strategy Inc (MSTR) — LOGOS v2.0 完整分析
Twilio
C18 Twilio Inc. (TWLO) — LOGOS v2.0 完整分析
Cava
C19 CAVA Group (CAVA) — LOGOS v2.0 完整分析
Duolingo
C20 - DUOL Duolingo, Inc. — LOGOS v2.0 深度风险排查报告
Guidewire
C21 Guidewire Software (GWRE) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Cloudflare
C22 Cloudflare (NET) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Roblox
C23 | RBLX | Roblox Corporation — LOGOS v2.0 深度风险排查
MongoDB
C24 | MongoDB, Inc. (MDB) — LOGOS v2.0 完整分析
Okta
OKTA (Okta, Inc.) — LOGOS v2.0 完整分析
Nutanix
LOGOS v2.0 深度分析：Nutanix, Inc. (NTNX)
Avis
CAR - Avis Budget Group Inc. LOGOS v2.0 深度分析
Applied Optoelectronics Inc
Applied Optoelectronics Inc (AAOI) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Axcelis Technologies
Axcelis Technologies (ACLS) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Adeia Inc
Adeia Inc (ADEA) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Aehr Test Systems
Aehr Test Systems (AEHR) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Advanced Energy Industries Inc
Advanced Energy Industries Inc (AEIS) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Generac
Generac Holdings (NYSE: GNRC) — LOGOS v2.0 完整分析
Astera Labs Inc
Astera Labs Inc (ALAB) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Allegro MicroSystems
Allegro MicroSystems (ALGM) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Ambarella Inc
Ambarella Inc (AMBA) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Amkor Technology
Amkor Technology (AMKR) — LOGOS v2.0 深度研究报告
AppLovin Corporation
AppLovin Corporation (APP) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Arm Holdings plc
Arm Holdings plc (ARM) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Atkore Inc
Atkore Inc (ATKR) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Belden Inc
Belden Inc (BDC) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Bel Fuse Inc
BELFB — Bel Fuse Inc LOGOS v2.0 研究报告
Benchmark Electronics Inc
Benchmark Electronics Inc (BHE) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Camtek
Camtek (CAMT) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Constellation Energy
Constellation Energy (CEG) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Clearfield Inc
Clearfield Inc (CLFD) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Celestica
Celestica (CLS) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Coherent Corp
Coherent Corp (COHR) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Cohu Inc
COHU — Cohu, Inc. | LOGOS v2.0 美股深度风险排查报告
Credo Technology Group
Credo Technology Group (CRDO) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Dell Technologies
Dell Technologies (DELL) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Diodes Incorporated
Diodes Incorporated (DIOD) — LOGOS v2.0 深度研究报告
EMCOR Group
EMCOR Group (EME) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Entegris Inc
Entegris Inc (ENTG) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Equinix Inc
Equinix Inc (EQIX) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Elastic
Elastic (ESTC) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Comfort Systems USA
Comfort Systems USA (FIX) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Flex Ltd
Flex Ltd (FLEX) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Fabrinet
Fabrinet (FN) — LOGOS v2.0 深度研究报告
FormFactor Inc
FORM - FormFactor Inc. LOGOS v2.0 研究报告
Hewlett Packard Enterprise
Hewlett Packard Enterprise (HPE) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Hubbell Incorporated
Hubbell Incorporated (HUBB) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Ichor Holdings Ltd
ICHR — Ichor Holdings Ltd | LOGOS v2.0 美股深度风险排查报告
Innodata Inc
Innodata Inc (INOD) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
IPG Photonics Corp
IPG Photonics Corp (IPGP) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Jabil
Jabil (JBL) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Kulicke and Soffa Industries
Kulicke & Soffa Industries (KLIC) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Lattice Semiconductor
Lattice Semiconductor (LSCC) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
MKS Instruments Inc
MKS Instruments Inc (MKSI) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Modine Manufacturing Co
Modine Manufacturing Co (MOD) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Monolithic Power Systems
Monolithic Power Systems (MPWR) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Marvell Technology
Marvell Technology (MRVL) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
MACOM Technology Solutions
MACOM Technology Solutions (MTSI) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
MaxLinear Inc
MaxLinear Inc (MXL) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Nebius Group NV
Nebius Group NV (NBIS) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Nordson Corporation
Nordson Corporation (NDSN) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Nova Ltd
Nova Ltd (NVMI) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
nVent Electric plc
LOGOS v2.0 深度研究报告：nVent Electric plc (NVT)
Onto Innovation
Onto Innovation (ONTO) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
PDF Solutions
PDF Solutions (PDFS) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Penguin Solutions
Penguin Solutions (PENG) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Photronics Inc
Photronics Inc (PLAB) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Plexus Corp
Plexus Corp (PLXS) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Pure Storage Inc
Pure Storage Inc (PSTG) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Rambus Inc
Rambus Inc (RMBS) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Rogers Corporation
Rogers Corporation (ROG) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Sanmina Corporation
Sanmina Corporation (SANM) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Silicon Motion Technology Corp
Silicon Motion Technology Corp (SIMO) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Semtech Corporation
Semtech Corporation (SMTC) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Sterling Infrastructure
Sterling Infrastructure (STRL) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Seagate Technology Holdings
Seagate Technology Holdings (STX) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
Symbotic
Symbotic (SYM) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Teradyne Inc
Teradyne Inc (TER) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Talen Energy Corporation
Talen Energy Corporation (TLN) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Tower Semiconductor
Tower Semiconductor (TSEM) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Trane Technologies
Trane Technologies (TT) — LOGOS v2.0 深度研究报告
TTM Technologies Inc NASDAQ TTMI
LOGOS v2.0 研究报告：TTM Technologies Inc (NASDAQ: TTMI)
Veeco Instruments
Veeco Instruments (VECO) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Vicor Corporation
VICR — Vicor Corporation LOGOS v2.0 研究报告
Vertiv Holdings
Vertiv Holdings (VRT) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Vistra Corp
Vistra Corp (VST) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Western Digital Corporation
Western Digital Corporation (WDC) -- LOGOS v2.0 深度研究报告
BWX Technologies
BWX Technologies (BWXT) -- LOGOS v2.0 速卡
BWX Technologies（风和基金解读）
F01 | BWXT — BWX Technologies, Inc.
MKS Instruments（风和基金解读）
MKSI - MKS Instruments (MKS Inc.) LOGOS v2.0 深度分析
Teradyne（风和基金解读）
F03 Teradyne (TER) — LOGOS v2.0 完整分析
Constellation Energy（完整分析）
H1 — Constellation Energy (CEG) — LOGOS v2.0 完整分析
Talen Energy（完整分析）
LOGOS v2.0 完整分析：Talen Energy Corporation (NASDAQ: TLN)
Equinix（完整分析）
LOGOS v2.0 深度研究报告：Equinix, Inc.（NASDAQ: EQIX）
Hubbell（完整分析）
Hubbell Incorporated (HUBB) — LOGOS v2.0 完整分析
AppLovin（5月深度更新）
APP - AppLovin Corporation LOGOS v2.0 深度分析
Onto Innovation（快速分析）
ONTO - Onto Innovation LOGOS v2.0 快速分析
Corning NVIDIA 10x 事件更新
GLW - Corning: NVIDIA 10x capacity does not mean Corning earnings x10
Mobility 分拆完成更新
SPGI - Mobility Global 分拆完成更新
SpaceX / CBRS 专题调研
SpaceX / CBRS LOGOS 专题调研
投资决策完整框架
投资决策完整框架 — LOGOS + 风和 综合版
MiniMax 稀宇科技
MiniMax（0100.HK）— LOGOS 分析
名创优品 MINISO
名创优品（9896.HK）— LOGOS 分析
泡泡玛特 POP MART
泡泡玛特（9992.HK）— LOGOS 分析
智谱 Zhipu AI
智谱 AI（02513.HK / Z.ai）— LOGOS 分析
布鲁可 Bloks
布鲁可（0325.HK）— LOGOS 分析
Baidu Short
BIDU 百度 — 做空"踩烂"分析
AI 产业链收尾总览
AI 产业链 LOGOS 收尾总览（2026-06-09）
AI 基建批次收尾总览
LOGOS AI 基建批次收尾总览
内存短缺下一瓶颈推演
MU 财报后的 AI 基建瓶颈推演与 LOGOS 标的扫描
韩国内存篮子（SK hynix/Samsung 等）
Korea Memory Basket LOGOS 快速卡（SK hynix + Samsung + EWY + Kioxia + Nanya）
Memory Shortage 全标的交叉筛选
白毛 Serenity 全标的 x Memory Shortage 2028 LOGOS 卡片
MSFT / ORCL / AVGO 深排更新
LOGOS 深排更新：MSFT / ORCL / AVGO
ASML Holding
ASML — ASML Holding LOGOS v2.0 深度研究报告（EUV/High-NA 垄断）
Carrier Global
CARR - Carrier Global LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心冷却/暖通链）
Cameco
CCJ - Cameco LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 电力上游/核燃料核心）
Ciena
CIEN — Ciena LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 光网络/数据中心互联）
CrowdStrike
CRWD — CrowdStrike LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 安全平台）
CoreWeave
CRWV — CoreWeave LOGOS v2.0 深度研究报告（AI cloud 高风险算力租赁）
Digital Realty Trust
DLR — Digital Realty Trust LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心 REIT）
Emerson Electric
EMR - Emerson Electric LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 工业自动化/过程控制链）
Johnson Controls
JCI - Johnson Controls LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心热管理/楼宇系统）
Lumentum Holdings
LITE — Lumentum Holdings LOGOS v2.0 更新卡（AI 光器件/激光）
Micron Technology
MU — Micron Technology LOGOS v2.0 深度研究报告（HBM/DRAM 周期核心）
Quanta Services
PWR — Quanta Services LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 电网/施工链核心）
Qualcomm
QCOM - Qualcomm LOGOS v2.0 深度研究报告（端侧 AI/车载/IoT/潜在数据中心 ASIC）
Rockwell Automation
ROK - Rockwell Automation LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 工业自动化/边缘控制链）
Taiwan Semiconductor Manufacturing
TSM — Taiwan Semiconductor Manufacturing LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 先进制程核心）
Uranium Energy
UEC - Uranium Energy LOGOS v2.0 深度研究报告（美国铀矿/转化链高弹性）
Energy Fuels
UUUU - Energy Fuels LOGOS v2.0 深度研究报告（铀/稀土/HMS 多线转型）
Zscaler
ZS - Zscaler LOGOS v2.0 深度研究报告（AI/Zero Trust 安全平台）
AECOM
ACM - AECOM LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心/电力/水环境工程服务间接受益）
ADTRAN Holdings
ADTN - ADTRAN Holdings LOGOS v2.0 深度研究报告（宽带接入/光网络设备，内控红线）
ASE Technology
ASX - ASE Technology LOGOS v2.0 深度研究报告（先进封装/测试 + EMS）
Calix
CALX - Calix LOGOS v2.0 深度研究报告（AI-native 宽带服务商平台/Calix One）
Ciena
CIEN - Ciena LOGOS v2.0 更新卡（FY2026 Q2 财报后 / AI 光网络与可转债扰动）
Dominion Energy
D - Dominion Energy LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心电力负荷/受监管公用事业）
Equinix
EQIX - Equinix LOGOS v2.0 更新卡（1000 美元买入判断 / AI 数据中心 REIT）
Fastly
FSLY - Fastly LOGOS v2.0 更新卡（Edge cloud/CDN/API security，最新财报复核）
GlobalFoundries
GFS - GlobalFoundries LOGOS v2.0 深度研究报告（特色/成熟制程与硅光子平台）
Kratos
KTOS - Kratos LOGOS v2.0 更新卡（无人系统/国防 AI，最新财报复核）
Manhattan Associates
MANH - Manhattan Associates LOGOS v2.0 深度研究报告（供应链/全渠道商业软件与 AI 执行层）
Microchip Technology
MCHP - Microchip Technology LOGOS v2.0 深度研究报告（工业/汽车 MCU 与边缘控制）
NiCE
NICE - NiCE LOGOS v2.0 深度研究报告（CX AI、CCaaS、金融犯罪合规 AI）
NXP Semiconductors
NXPI - NXP Semiconductors LOGOS v2.0 深度研究报告（边缘 AI/汽车/工业半导体）
onsemi
ON - onsemi LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心电源/汽车功率半导体）
Paychex
PAYX - Paychex LOGOS v2.0 深度研究报告（HCM/Payroll/后台自动化，AI 相关性弱）
United Microelectronics
UMC - United Microelectronics LOGOS v2.0 深度研究报告（成熟制程/22nm Foundry）
Veeva Systems
VEEV - Veeva Systems LOGOS v2.0 深度研究报告（生命科学行业云与垂直 AI agent）
Viavi Solutions
VIAV - Viavi Solutions LOGOS v2.0 深度研究报告（光网络测试/数据中心与 A&D 需求，财报后复核）
Workday
WDAY - Workday LOGOS v2.0 深度研究报告（HR/Finance/IT 企业 AI 工作流平台）
Applied Optoelectronics
AAOI - Applied Optoelectronics LOGOS v2.0 更新卡（800G / 1.6T AI 光模块，Q1 2026 财报后）
Astera Labs
ALAB - Astera Labs LOGOS v2.0 更新卡（AI connectivity / PCIe-CXL / Scorpio，Q1 2026 财报后）
Applied Materials
AMAT - Applied Materials LOGOS v2.0 更新卡（半导体设备/材料工程，FY2026 Q2 财报后）
Arista Networks
ANET - Arista Networks LOGOS v2.0 更新卡（AI networking / Ethernet switching / XPO，Q1 2026 财报后）
Arm Holdings
ARM - Arm Holdings LOGOS v2.0 更新卡（CPU IP / AI compute tax，FY2026 年报后）
Broadcom
AVGO - Broadcom LOGOS v2.0 更新卡（AI ASIC/AI networking + VMware，FY2026 Q2 财报后）
Bel Fuse
BELFB - Bel Fuse LOGOS v2.0 更新卡（AI data solutions / power / defense，Q1 2026 财报后）
Coherent
COHR - Coherent LOGOS v2.0 更新卡（AI datacenter optics / transceivers / SiC，FY2026 Q3 财报后）
Credo Technology
CRDO - Credo Technology LOGOS v2.0 更新卡（AI AEC / 1.6T connectivity / retimers，FY2026 Q4 财报后）
Cisco Systems
CSCO - Cisco Systems LOGOS v2.0 更新卡（AI networking / security / Splunk，FY2026 Q3 财报后）
Dell Technologies
DELL - Dell Technologies LOGOS v2.0 更新卡（AI servers / ISG / PC + storage，FY2027 Q1 财报后）
Diodes Incorporated
DIOD - Diodes Incorporated LOGOS v2.0 更新卡（analog / power semis / AI-server related applications，Q1 2026 财报后）
Flex
FLEX - Flex LOGOS v2.0 更新卡（Cloud & Power Infrastructure / data center power & cooling，FY2026 年报后）
Fabrinet
FN - Fabrinet LOGOS v2.0 更新卡（AI 光通信制造 / DCI / HPC，FY2026 Q3 财报后）
Corning
GLW - Corning LOGOS v2.0 更新卡（Gen AI optical connectivity / hyperscaler agreements，Q1 2026 财报后）
Hewlett Packard Enterprise
HPE - Hewlett Packard Enterprise LOGOS v2.0 更新卡（Cloud & AI / Networking / Juniper，FY2026 Q2 财报后）
Infineon Technologies
IFNNY - Infineon Technologies LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 电源/功率半导体/汽车 MCU，FY2026 Q2 后）
Jabil
JBL - Jabil LOGOS v2.0 更新卡（Intelligent Infrastructure / cloud & data center，FY2026 Q2 财报后）
Lam Research
LRCX - Lam Research LOGOS v2.0 更新卡（刻蚀/沉积/存储与 HBM 设备，FY2026 Q3 财报后）
Monolithic Power Systems
MPWR - Monolithic Power Systems LOGOS v2.0 更新卡（AI power management / enterprise data，Q1 2026 财报后）
Marvell Technology
MRVL - Marvell Technology LOGOS v2.0 更新卡（AI custom silicon / optics / switching，FY2027 Q1 财报后）
MACOM Technology Solutions
MTSI - MACOM Technology Solutions LOGOS v2.0 更新卡（AI data center analog / coherent optics / RF，FY2026 Q2 财报后）
NVIDIA
NVDA - NVIDIA LOGOS v2.0 更新卡（AI compute / Blackwell / networking，FY2027 Q1 财报后）
Okta
OKTA - Okta LOGOS v2.0 更新卡（AI identity / agentic enterprise，FY2027 Q1 财报后）
UiPath
PATH - UiPath LOGOS v2.0 更新卡（agentic automation / business orchestration，FY2027 Q1 财报后）
Pure Storage 滚动更新
P/PSTG - Everpure / former Pure Storage LOGOS v2.0 更新卡（Enterprise Data Cloud / AI storage，FY2027 Q1 财报后）
Sanmina
SANM - Sanmina LOGOS v2.0 更新卡（ZT Systems / AI rack & cloud infrastructure，FY2026 Q2 财报后）
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SMCI - Super Micro Computer LOGOS v2.0 更新卡（AI server integration / liquid cooling，FY2026 Q3 财报后）
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STM - STMicroelectronics LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心/嵌入式/功率半导体，Q1 2026 财报后）
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VRT - Vertiv LOGOS v2.0 更新卡（AI data center power / thermal / liquid cooling，Q1 2026 财报后）
MSFT
MSFT LOGOS 滚动更新
ALAB Astera Labs
ALAB Astera Labs LOGOS 完整复查
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APLD Applied Digital LOGOS 完整复查
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CIFR Cipher Digital LOGOS 完整复查
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CLS Celestica LOGOS 完整复查
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CRWV CoreWeave LOGOS 完整复查
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ETN - Eaton LOGOS v2.0 滚动更新卡（Q1 2026 + Boyd/Ultra 后）
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FIX Comfort Systems USA LOGOS 完整复查
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GEV - GE Vernova LOGOS v2.0 滚动更新卡（Q1 2026 后）
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IREN IREN Limited LOGOS 完整复查
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NBIS Nebius Group LOGOS 完整复查
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NRG Energy LOGOS 完整复查
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PENG Penguin Solutions LOGOS 完整复查
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TT Trane Technologies LOGOS 完整复查
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VRT - Vertiv LOGOS v2.0 滚动更新卡（Q1 2026 后再校准）
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VST Vistra LOGOS 完整复查
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WULF TeraWulf LOGOS 完整复查
AXTI AXT Inc.
AXTI AXT Inc. LOGOS 本地补卡
Sivers Semiconductors (SIVE.ST / SIVEF)
Sivers Semiconductors (SIVE.ST / SIVEF) - LOGOS 滚动更新
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SNDK SanDisk LOGOS 完整复查
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ONON - On Holding AG LOGOS v2.0 快速分析
EnLink ONEOK
ENLC / EnLink Midstream - LOGOS v2.0 调研
Oklo
Oklo Inc. (OKLO) — LOGOS v2.0 深度研究报告
NuScale
NuScale Power (SMR) — LOGOS v2.0 深度研究报告
Pioneer Power
Pioneer Power Solutions (PPSI) — LOGOS v2.0 深度研究报告
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Sivers Semiconductors (SIVE.ST / SIVEF) — LOGOS v2.0 深度研究报告