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Changelog
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2026-10-07
- updateOKLOOKLO — 里程碑兑现复核：Groves 临界 + PDSA + Meta 预付款，但 $10 亿 ATM 吃完（2026-10-07）
- siteSITE大盘工业三首卡入库（282–284）：AME 精密仪器并购复利（5M 22/25、LOGOS 5/100，30.8x 等 $215–230）、IR 流体双寡头扭亏+上调（5M 19/25，等 $70–76）、DOV 五 segment 全正有机+bookings 动量（5M 20/25，18x 等 $170–180）——全部【等待估值/时点】，Q3（10 月末）验证。
- siteSITE中小盘事件三首卡入库（285–287）：PRIM 电力 EPC 爆雷观察（Q2 双杀转亏但 backlog $139 亿完好，等 Q3 GM 回 8%+）、AMRC 纪录拿单 $18 亿+上调但腰斩（backlog $67.3 亿 +32%，等 Q3 净利回正）、LEU HALEU 唯一产能公司无爆雷但铀价崩 -67%（adj +12%、$30 亿 backlog，等铀价企稳 + 年底首台完工）——全部【观察】，Q3（11 月初）验证。
- siteSITEHVAC 四首卡 + XEL 公用首卡入库（288–292）：LII 住宅 -7% 但商用并购对冲（等 $330–350）、AAON 纪录三连 + backlog 翻倍（33x 贵，等 Q3 斜率验证）、WSO 分销之王 OM -190bps 未止血（等 $270–285）、AOS 最便宜 15x 但衰退指引（等拐点）、XEL 监管复利 + Google 数据中心协议（17.7x 等 $65–68）——全部【等待/观察】，Q3 验证。
- updateOKLOOKLO 里程碑兑现复核：Groves 8/05 首临界 + Aurora PDSA 获批 + Meta 1.2GW 预付款，执行满格；但 $10 亿 ATM 9 月吃完、2028 仍是时间表（DSA + capex + binding PPA 三缺）；$67.77→$38.55 维持【观察】。
- siteSITE小盘三首卡入库（293–295）：KTOS 国防无人机 +30% 增长 + 上调但 -69%（等 Q3 OP 回正）、AXTI 许可放行暴力反转 +165% 但 P1 开关悬顶（等 Q3 均值，收紧即否决）、FSLY 纪录三连 + non-GAAP 转正（等 GAAP 确认）——全部【观察】，Q3（11 月初）验证。
2026-10-06
- updateDVADVA - 入区复核：$178.72 首次进入起步区 + 伯克希尔持续减持评估（2026-10-06）
- updateINTCINTC — 18A 进展复核：良率/客户/拆解三重信号，验证门仍未过（2026-10-06）
- siteSTTSTT 大盘金融首卡入库（281）：Q2 收入 $40.48亿 +17% 纪录、费用仅 +5.1% → 十连正杠杆，ROTCE 25.5%、CET1 10.8%；AUC/A $57.9T +18%、AUM $6.3T +23% 双纪录；5M 20/25、LOGOS 5/100 ——【等待估值/时点】，回调 $150–160 才试错，Q3（10月中）验证。
- updateDVADVA 入区复核：$178.72 首次进入 $160–180 起步区上沿，触发预注册起步——但伯克希尔 2025-08 起五次减持（~45%→~39%）+ Q3 三周后开奖 → 首笔半额、剩余等 Q3；Berkshire 单季 >5% 或 <35% 暂停加仓。
- updateINTCINTC 18A 进展复核：KeyBanc 良率 65%→85% + Nova Lake 回流 + 设计订单、拆解证实 N3E 级密度、18A-P 进 risk production——三重信号近门但无付费量产，Musk 传闻 D 级不入裁决；股价 +15% 为事件定价；维持【继续跟踪】0%，Q3 硬裁决。
- siteSITE新增核心区页（/core，中英双语）：可能进入核心池的标的一页聚合——核心主仓 11 只现状与退出线、30 只条件候选入场区/证据/证伪、12 项待审动作；导航与 sitemap 已注册。
2026-10-04
- siteSITE扩池（255–257）：EWBC 华美银行优等生、DT 可观察性、APG 建筑服务——三缺口补齐，全部【纳入候选跟踪】，完整深排入库。
- siteSITE扩池（258–260）：TOST Rule 57 餐饮 SaaS、MEDP CRO、DOCN AI 云——三缺口补齐，全部【纳入候选跟踪】，完整深排入库。
- siteSITE扩池（261–263）：RBC 轴承隐形冠军、RGA 再保险龙头、PFGC 食品分销——全部【纳入候选跟踪】，完整深排入库。
- siteSITE扩池（264–266）：CACI 政府 IT、LECO 焊接拐点、ARMK 团餐留存机器——全部【纳入候选跟踪】，完整深排入库。
- siteSITE扩池（267–268）：MLI 零债务铜管、MANH 供应链软件 RPO 贵族——【纳入候选跟踪】；PEN 因 BSX 收购预案从扩池剔除。
- siteSITE扩池（269–271）：JLL 物业服务 12x 纪录季、CLH 危废处理十七连扩、EHC 康复医院开床机器——全部【纳入候选跟踪】，完整深排入库。
- siteSITE扩池（272–274）：SGI 床垫整合、DKS 体育零售【观察】（Foot Locker 毒资产待消化）、ELS 出租社区租金复利——DKS 之外【纳入候选跟踪】，完整深排入库。
- siteSITE扩池（275–277）：TRU 征信寡头、SANM 电子代工、RMBS 内存接口——全部【纳入候选跟踪】，完整深排入库。
- siteSITE扩池（278–280）：COO 隐形眼镜 11 连超、BMRN 罕见病管线、MDGL MASH【观察名单·转正即升级】——前两者【纳入候选跟踪】，完整深排入库。
2026-10-03
2026-10-02
- updateCRDOCRDO — 10/02 最新资料核验：FQ1 后仍未公布 Q2 财报，维持 2% 验证持有
- updateMRVLMRVL — Q2 FY27 财报复核：增长兑现，估值与稀释把裁决留给 Investor Day
- updateMUMU — FY2026 Q4/全年财报复核：FCF 重入门槛通过，但仍是高波动周期仓
- updateNKENKE - FQ1 裁决：指引崩 + 中国更烂 + ONON 相对利好（2026-10-02）
- updateSNPSSNPS — Q3 FY26 + Investor Day 复核：AI 工程软件上修，但先守住现金流纪律
- updateSNPSSNPS Q3 FY26 + 9/30 Investor Day 更新：FY27 收入 $11.1–11.2B、non-GAAP EPS $19.04–19.12、FCF 约 $3.1B；AI 工程、AOIP 与 agentic platform 抬高长期 alpha，维持 1.5%核心验证仓，$420–440 回撤才评估补至 2%。
- updateMRVLMRVL Q2 FY27 复核：收入 $2.739B +37%、Data Center +46%、Q3 指引 $3.15B；增长兑现但 $264 估值、SBC/并购与 preferred 稀释压低赔率，维持 0%观察，等 10/06 Investor Day。
- updateCRDOCRDO 最新资料核验：截至 10/02 公司 IR/SEC 仍只有 FQ1 FY27，Q2 仅有 $525–535M 收入与 67–69% non-GAAP GM 指引；维持 2%验证持有，实际 Q2 前不追加。
- updateMUMU FY26 Q4/全年复核：收入 $54.229B、Q4 non-GAAP GM 87%、FY26 adjusted FCF $62.31B，正式越过原 $60B 重入门槛；当前仍 0%，有资金来源时 $980–1,080 先评估 1%，上限 2%，不恢复旧 4.5%。
- updateNKENKE FQ1 FY27 财报夜裁决：收入指引崩 + 大中华区更烂，维持【回避】0%；ONON 相对利好不变（对手自爆不改自身验证点）。
- siteREVIEW复盘页新增 SNPS、MRVL、CRDO、MU 四条财报/资料核验事件；明确区分已公布财报与尚未披露的 Q2 指引，并把 MU 的 FCF 重入门槛与周期风险写入后验。
2026-09-29
- updateLRCXLRCX - Lam Research 完整 LOGOS 更新：Sep-Q 已封账，区域结构优化（2026-09-29）
- updateMCDMCD - McDonald's LOGOS 更新（9/23 NEXT Investor Day 后复核）
- updateMETAMETA 更新：Muse 进入企业端，先开 1% starter（2026-09-29）
- updateNVDANVDA 更新：Q2/Q3 需求通过，8% 继续封顶（2026-09-29）
- article文章全持仓最新资料审计：36 只逐一核验（2026-09-29）
- article文章全持仓复核：Muse 把 AI 机会从算力推向应用，但 NVDA 不再加仓（2026-09-29）
- updateMCDMCD 专项复核：Q2 全球同店 +1.3%、美国 +0.8%但客流仍负；9/23 NEXT 给出 2030 低至中 50%营业利润率、250bps 餐厅效率、鸡肉/饮料各 +1.5pp 份额目标。已有 2%维持，新钱 $230–240 只试 0.5%，Q3 同店转负仍退出。
- articleAUDIT全持仓最新资料审计完成：36 只正仓逐一对到公司 IR/SEC 最新季度或重大公告；33 只维持原目标，GILD 补收购后现金/净债务闸门，NVT 补 9/15 发债风险，BWXT 登记 9/29 Investor Day 待消化。
- articlePORTFOLIO全持仓 AI/Muse/NVDA 复核：逐只重审 36 只持仓，新增 META 1% starter（$715.62 先开半笔），VST 1.5%→0%清仓、AVGO 1.5%→2%，股票 90% / 现金 10%不变。
- updateMETAMuse 从个人 agent 扩展到 Meta Enterprise Platform，M2/M4 期权增强；Q2 FCF $0.784B、FY26 CapEx $130–145B 仍未通过核心仓门槛，新增仅 1% starter。
- updateNVDANVDA Q2 Data Center $89.0B、同比 +117%，Q3 指引 $108.0B，Vera Rubin 量产；8% 继续封顶，不因 agent 叙事追仓。
- siteREVIEW复盘页新增 Muse/AI 全持仓事件：产品期权、现金流、AI CapEx 与融资交付风险分别登记，后续按 Q3/Q4 财报结算。
2026-09-28
2026-09-26
- updateADPADP - 更新：FY26/FY27 兑现 + 就业走软双面（2026-09-26）
- updateAMZNAMZN - Amazon LOGOS v2.0 更新：AWS 加速 vs $2200 亿 payback 之问（2026-09-26）
- updateDECKDECK - Deckers 更新：52 周底 -8%，HOKA 减速定价更极端（2026-09-26）
- updateGEVGEV - Vernova 更新：Laguna $2000 亿 + NVDA 800V + 回调观察窗（2026-09-26）
- updateLLYLLY - Eli Lilly 更新：Q2 爆表 + EASD 三箭齐发 + 等估值维持（2026-09-26）
- updateLRCXLRCX - Lam 更新：Sep-Q 还有 4 天，$315 维持试错（2026-09-26）
- updateMRVLMRVL - 9/11 撤销复盘：数字打脸、逻辑半错、纪律无错（2026-09-26）
- updateONONONON - investor day + $10 亿回购 + Mbappé 细节二次更新（2026-09-26）
- updateONTOONTO - Onto Innovation 更新：Q2 纪录 + Citi 背书 + $288 不追（2026-09-26）
2026-09-22
- updateACLSACLS - Axcelis LOGOS v2.0 完整调研更新（2026-09-22）
- updateAXTIAXTI - AXT Inc. LOGOS v2.0 完整调研更新（2026-09-22）
- updateCLSCLS - Celestica LOGOS v2.0 完整调研更新（2026-09-22）
- updateCRDOCRDO - Credo 9/01 规则补裁决 + 1.6T 与新高更新（2026-09-22）
- updateDELLDELL - Dell FQ2 补裁决：三项全过但 +32% 不追（2026-09-22）
- updateHUMHUM - Humana LOGOS v2.0 完整调研更新（2026-09-22）
- updateMETAMETA 更新：Meta One 有早期付费验证，Muse 受平台边界约束（2026-09-22）
- updateMPCMPC - Marathon Petroleum LOGOS v2.0 完整调研更新（2026-09-22）
- updateMUSEMuse 全链事件卡 — Meta 个人 agent 引爆的 CPU 链重估（2026-09-22）
- updateNTNXNTNX - Nutanix FQ4 补裁决（2026-09-22）
- updateONONONON - On Holding LOGOS v2.0 完整调研更新：Investor Day 2029 目标（2026-09-22）
- updatePSXPSX - Phillips 66 LOGOS v2.0 完整调研更新（2026-09-22）
- updateREBAL主页建议仓位复核：兑现 MU，补入四只首仓，并补齐买卖价格（2026-09-22）
- updateSOFISOFI - SoFi Technologies LOGOS v2.0 更新（2026-09-22）
- updateSPGISPGI 更新：下跌是估值与预期重置，LOGOS 护城河未破（2026-09-22）
- updateSPXS&P 500 十二月重组前瞻 — 纳入做多池与剔除做空池（2026-09-22）
- updateTERTER 更新：需求已验证一段，持续性与估值仍需追踪（2026-09-22）
- updateTXNTXN - Texas Instruments 更新：data center 翻倍 + 涨价 + SA Hold 区（2026-09-22）
- updateUNPUNP - Union Pacific LOGOS v2.0 最新情况更新（2026-09-22）
- article文章持有即买入：用复盘结果保留 AI alpha（2026-09-22）
- article文章AMD / INTC 做空研究：一个是周期候选，一个是结构候选
- article文章TXN 做空研究：估值和周期有空头赔率，经营证据还不够
- updateMETAMETA 复核更新：Meta One 披露 1500 万订阅/试用并出现早期留存信号，但 Muse 受 Amazon 购物权限限制；新资金仍 0%，已有 2% 持有不加仓，5% 倾向降至约 3%。
- updateTERTER 风险追踪：Q2 ATE/AI 需求与内存测试验证一段，但 Q3 斜率、Advantest 份额、Robotics 第二曲线与估值仍 pending；维持 3.5% 持有即买入，不追价。
- updateSPGISPGI LOGOS 复核：9/3→9/21 回撤约 10.2%主要是估值/利率/预期重置；Q2 Ratings +17%、Indices +20%验证护城河，Energy/MI与回购杠杆列为风险，维持核心 5%。
- articleSHORTSAMD / INTC 做空研究：AMD 归为行业周期等待触发，INTC 归为结构性候选但外部客户、18A 单位经济性与每股回报尚未过门；两者新增空头均为 0%，不作为 AI 多仓直接对冲。
- articleTXNTXN 做空研究：工业/汽车周期、300mm 固定成本与高估值提供周期性空头研究赔率，但 Q2 收入/利润/FCF 仍在修复，维持等待触发，新增空头 0%。
- articlePORTFOLIO持有即买入重审：结合复盘页约 68% 加权命中率与“保守过头”诊断，补强 AVGO/SNPS/AMAT/ACLS/NTNX/EME，股票 87%→90%、现金 13%→10%，保留已验证的 AI 上下游 alpha。
- sitePORTFOLIO主页投委会历史基线：对照 9/11 调仓记录，MU 4.5% 全额兑现，ABNB/HUM/IBKR/IQV 各 1% 首仓；随后按“持有即买入”复核升级为股票 90% / 现金 10%。
2026-09-17
2026-09-16
- updateMETAMETA 更新：Meta One 订阅上线 + MTIA 450 芯片时间表（2026-09-16）
- article文章做空证据复核：OBDC、BBY 与 INTC（2026-09-16）
- siteSITE编号 L1 卡批次升格完成（34 张，147–187）：AI 电力链 5 张（AEP 31/EXC 29/CEG 28/VRT 30/TLN 35，TLN 三条预注册否决线、CEG 政治暴利税一票否决）、工业电气链 6 张（FIX 37/HUBB 28/NVT 27/HPS 41/ITRI 30/HWM 32，红线计数口径全量校正）、半导体/光链 7 张（TSM 24/ASML 30/CIEN 34/MOD 37/CRDO 33/SIMO 31/MKSI 29 转债扰动+去杠杆验证期）、软件链 4 张（CRWD 29/S 35/MDB 31/SNOW 30，NRR <123% 一票否决上墙）、消费链 5 张（LULU 31/DECK 27/ONON 26/CHA 29/SBUX 34）、收尾批 7 张（EME 29/BE 29/DVN 35/BWXT 30/OPEN 62 拒绝档/LMND 34/ALNY 31）——每张 100 条 CT+红线+3D/3T，reviews.json 登记 34 事件，编号卡库收口无残缺。
- siteSHORTS重写做空研究：8 只重点复核，撤回 BBY/DBX 旧空头判断及 OBDC 分红覆盖错误；TTD/OBDC 研究优先，其余等触发。新增估值、催化、借券成本与限损预算，当前新增空头 0%。
- siteHK港股批次 LOGOS v2.0 全量升格完成：MiniMax（48 风险密集档 M3 红线【回避】）、布鲁可（33 普通机会档【0 仓等 HK$38-42+IP 续约】）、名创优品（24 普通机会档【HK$20-24 试错区】）、智谱 AI（49 风险密集档 M3 红线【回避·禁止追涨】）——100 条 CT+红线+3D/3T 全结构，港股 LOGOS 库收口。
- updateMETAMETA 滚动更新（9/16）：Meta One 订阅上线（$2.99/$7.99/$14.99 三档）+ MTIA 450 自研芯片 2027H1 部署时间表——AI 变现从叙事变产品；股价 $666.34（Muse 后 +8.6%）。结论维持 9/10 纪律：新资金暂缓 0%、已有 2% 保留、5% 倾向降至 3%；订阅收入未披露前不构成提仓证据，10 月底 Q3 财报（指引 $61–64B vs 街景 $63.1B）为裁决点。
2026-09-15
2026-09-14
2026-09-11
2026-09-10
- siteREBAL9/11 组合调仓批：卖 AI/存储高位、买金融服务/医疗/旅行——MU $1,027.77 全额兑现 4.5%→0（8/30 卡 $950-1,050 预注册区执行，correct）；SNDK 撤销试错激活（距 52w 低 +2068%）；MRVL/FLEX 移出观察；MRNA 退出覆盖（9/5 彩票仓不给维持）；新买 ABNB/IBKR/IQV/HUM 各首仓 1%（四张首析卡预注册加仓/证伪线）；股票 ~87%/现金 ~13%，半导体风险带 25.5%→~21%
- siteTENCENT腾讯/拼多多 首析双卡入库（LOGOS_TENCENT_0700 / LOGOS_PDD）：腾讯 Q2 收入 RMB 204.8B +11%、营销服务 +22%（AI 广告 AIM+）、Non-IFRS OP 剔 AI 产品 +19%，但 FCF -13.8B（CapEx 59.3B/季）、Non-IFRS PE ~13.5x，HK$427 距高点 -37% → 【等待估值/时点 · 接近触发】，等待线 PE≤12x（~HK$380）或 AI 收入化两季验证 → 试错 1-1.5%；PDD Q2 收入 +8%、归母 -12%（生态投入让渡）、Non-GAAP PE ~6.3x 剔现金 ~3.7x，无指引+零股东回报 → 【继续跟踪 0% 不接刀】，纯估值试错线 <$65
- siteBRK.BBRK.B Q2 复核入库（BRK_LOGOS_UPDATE_2026-09-11）：Abel 时代首份半年报——H1 归母 $35.8B（GAAP 口径不裁决）、经营性分段全面正增长（BHE +27%、制造/服务/零售 +24%）、现金+T-Bills ~$360B 筑顶、回购连续停、PB ~1.46 渐远；维持【等待估值/时点】，等待线修正 PB≤1.3（~$450），旧 $275-330 速查线口径不自洽作废
- siteAAPLAAPL Q3 FY26 复核：收入 $109.4B +16%（6月季纪录）、iPhone +22%、中国 +22%、EPS +29%（剔除关税退税 +22%）、R&D +32%、WWDC26 新 Siri AI；但 PE 32.5x→~35x 反向扩张，等待线重算 $200-215 → $232-251（25-27x FY26E EPS ~$9.3），现价 $315 未到区，维持 0%。
- siteMETAMETA 复核纠错：H1 FCF 为 $13.170B；纳入 Muse 产品进展，已有 2% 保留、已有 5% 倾向降至约 3%，新资金暂缓。同步建仓表与复盘，公共策略仍为 0%。
2026-09-09
- updateGLWGLW 更新：Q2 2026 复核 + Springboard 2.0（2026-09-09）
- updateGOOGLGOOGL — $394 买入价格复核：历史成本不等于当前买入条件
- updateMETAMETA 更新：Q2 2026 复核与 Muse 仓位评估（2026-09-10 修订）
- article文章核心持仓推荐平均买入价：七只可估算，三只待补执行价
- article文章推荐股票买入价与建仓策略：价格、证据、额度同时过关
- article文章全库复盘 2026-09-09：379 事件中期对账——空方否定证伪、等待线踏空与台账口径的三重教训
- siteMETAMETA Q2 初版复核（已于 9/10 纠错）：H1 FCF 与回购描述存在错误，仓位结论请以更新后的正文为准。
- siteGLWGLW Q2 复核 + Springboard 2.0：core EPS +30%、run-rate $20B→$30B→$40B、Amazon/NVIDIA 合同化；试错区重算 $100-120 → $130-150（35-38x FY27E），现价未到区；10x 口径检查通过，置顶观察解除。
- sitePLAN推荐买入价与建仓表上线：33 只持仓、29 只条件候选、27 条历史待复核；搜索价区、首笔、分批与上限，现金/行业额度共同约束；未通过者首笔为 0%。
- sitePORTFOLIO全库复盘 2026-09-09：379 事件 / 886 checks 中期对账——8/29 后 28 项 wrong 四分类（空方否定证伪 13、等待线踏空 4、旧线复核 4、台账口径 7），保守过头 75% 仍是错误主因；等待线月度重算、台账单事件单结算、空方两季确认三条纪律入账。
- siteGOOGL澄清 $394 历史成本与新买条件：已有 5% 暂维持、不加仓；新资金暂不买，正常化盈利与每股现金流待验证。同步持仓、成本页和复盘。
- sitePORTFOLIO核心十只推荐平均买入价入站：七只可估算、三只缺执行价；MSFT 按投入金额/股数算 $385.05，SPGI 清仓后成本重置，研究参考价不冒充成交价。
2026-09-08
- updateB20第20批快评：$60-80B 市值区间 17 家（B20 批）
- updateCAMTCAMT - Camtek LOGOS 更新（卡 H16 验证点核验：订单全面兑现，现金流反向恶化）
- updatePLDPrologis（PLD）：Q2 2026——核心 FFO $1.63 +11.6%，租金修正幅度回落但 SS-NOI 现金 +6.75%，数据中心管线升至 5
- updatePSTGEverpure（原 Pure Storage，NYSE: P）：Q2 FY27——八个季度连续加速 + 指引跳档 15%
- siteFRMIFRMI 首份 LOGOS：100 项风险扫描、首租约条件与反向估值；当前 0%，条件通过后才审议 0.25%，开发期上限 0.5%。同步组合待审及五项 pending 复盘，股票 87.5% / 现金 12.5% 不变。
2026-09-07
- updateAMATAMAT - Applied Materials LOGOS 更新（6/9 卡升级条件核验：回调兑现，进入试错）
- updateANETANET - Arista Networks LOGOS 更新（6/9 卡验证点核验：兑现但价格未给窗口）
- updateCDNSCDNS - Cadence LOGOS 更新（卡 111 验证点核验：Q2 beat + backlog 创纪录，估值线一步之遥）
- updateCLSCLS - Celestica LOGOS 更新（6/28 卡验证点核验：一切兑现，唯独估值崩塌后仍未便宜）
- updateKLACKLAC - KLA Corp LOGOS 更新（卡 047 验证点核验：盈利质量满格，估值线未到）
- updateLRCXLRCX - Lam Research LOGOS 更新（6/9 卡升级条件核验：Sep-Q 指引 +20% 环比，回调兑现）
- updateNFLXNFLX - Netflix LOGOS 更新：现价达估值门槛，3% 观察仓取代高确定性主仓
- updateNOWNOW - ServiceNow LOGOS 更新（卡 085 验证点核验：基本面条款全过，价格锚重置）
- updateSWEEP2全站财报扫卡第二批（38 家）：平台/存储/军工/消费核验——STX 升级，回避池大量"数据变好"
- updateSWEEP3全站财报扫卡第三批（外资 6-K，6 家）：模拟/代工/封装周期确认——ASX 净利 3 倍置顶
- updateSWEEP全站财报季批量扫卡（30 家）：Q3 全市场回撤 vs 财报普遍 beat & raise 的劈叉核验
- updateVSTVST - Vistra LOGOS 更新：升级证据未闭合，退回 1.5% 基础试错仓
- article文章总持仓现价复核 2026-09-07：Netflix 降档、MU 首笔兑现，现金保留 12.5%
- article文章策略组合复核 2026-09-07：补入 DUOL 与 BWXT，持仓和提案分账
- sitePORTFOLIO全持仓现价复核落地：NFLX 4→3%、MU 5→4.5%、VST 2.5→1.5%；EME 升至 2%，新增 AVGO 1% / SNPS 1% / AMAT 0.5%；股票 87.5% / 现金 12.5%，逐只列出 9/4 收盘与估值依据。
- siteREVIEW复盘追加 NFLX 入仓证据和旧估值、VST 升仓证据、AMAT 已披露 FCF 四项纠错；未来验证保持 pending，不把新策略登记当预测成功。
- sitePORTFOLIO策略台账补入 DUOL 1% 与 BWXT 0.5%，股票 87% / 现金 13%；MU 冻结加仓、CRDO 转验证持有，首页新增待审与条件动作。
- siteREVIEW策略复盘同步：认领提案混算、NVT/EME 旧仓位及 CIEN 未入区三项错误；校正 MU/AVGO/NVT/EME/SIMO 动作，登记 DUOL/BWXT 策略同步状态，不重复结算已有财报预测。
2026-09-06
- updateAAOIAAOI - Applied Optoelectronics LOGOS 更新（6/9 卡触发点核验：回避维持，融资依赖确认）
- updateADBEADBE - Adobe LOGOS 更新（113 卡复查：估值带下沿确认，等 Q3 披露）
- updateAPLDAPLD - Applied Digital LOGOS 更新（6/28 卡验证条件核验：4 项满足 2.5 项，观察仓不升级）
- updateLITELITE - Lumentum LOGOS 更新（6/7 卡验证条件核验：升级条件达成，升档受估值纪律约束）
- updateMCDMCD - McDonald's LOGOS 更新（8/24 卡复查：52 周低点确认 derating 路径，Q3 退出线不变）
2026-09-05
- updateAPPAPP - AppLovin LOGOS 更新（X01 卡等待项核验：估值条件达成、调查条件未决）
- updateDUOLDUOL - Duolingo LOGOS 更新（C20 卡触发买入条件核验：右侧确认成立）
- updateLULULULU — lululemon LOGOS 更新 2026-09-05（Q2 裁决：152 卡 9/4 双确认失败——「低预期」不等于「见底」）
- updateMKSIMKSI - MKS Inc. 财报核对登记（9/4 卡现行确认 · 滚动更新）
- updateMRNAMRNA - Moderna LOGOS 更新（135 卡事件触发复查①执行 + 9/1 转债登记）
- updateSNOWSNOW — Snowflake LOGOS 更新 2026-09-05（FQ2 FY27 裁决：预注册三条件全过——「回调优先接的第一候选」资格确认）
- updateTXNTXN - Texas Instruments LOGOS 财报更新（Q2 CY26 · 056 卡对照）
- article文章持仓复核 2026-09-05：财报周后的兑现程序与建仓窗口
2026-09-04
2026-09-03
2026-09-02
2026-09-01
2026-08-31
- siteTSMAI 链五首卡估值补全（8/28 收盘入各卡第八节）：TSM 30x TTM/PEG<0.8 具备观察仓资格（先做 NVDA 相关性合算）；ASML 52.9x TTM（~42x FY26）设关注区 $1,400–1,500 不追高；PWR Fwd 30.6x/PEG 1.06 距高点 -24%，EME/FIX 重叠审查后提案；CIEN TTM 126x 失真、run-rate ~60x、距高点 -40.6%，等 9/3 FQ3 裁决（期权隐含 ±9.4%）；POWL 41.7x TTM + FQ3 对街景双 miss（事实修正入卡）维持不建仓——5 项估值判断入复盘库（269 事件 / 585 checks）
- siteSITEAI 监督台新增「近期裁决日历」（预注册）：9/1 盘后 DELL FQ2（3% 裁决：backlog vs $51.3B / 指引 vs ~$600 亿 / ISG 利润率；街景 EPS $4.91）、9/2 盘前 CRDO FQ1（收入 $471.7M ~+111%，scale-up 验证）、9/3 CIEN FQ3 首卡裁决、9 月底 MU FQ4、10 月中 TSM/ASML Q3、10 月 UNH Q3+CMS 翻案首打分、12 月初 POWL FQ4——裁决规则先写后验，不事后改口
- siteTSMTSM×NVDA 提案前合算审查通过（卡 §九）：同向因子确认（AI capex）但设计层 vs 制造层风险不同源；AI 上游半导体带 24.5%→26.5%、红线 ≤27%；按 TSM 2% 观察仓提交委员会，触发条件 10 月中 Q3 HPC ≥60% 且 CoWoS 维持紧缺
- sitePWRPWR×EME/FIX 提案前重叠审查通过（卡 §九）：电网级 EPC vs 楼宇级机电——同带不同段，FIX 维持 0%（Fwd 40x 同带最贵）；电力执行带 3.5%、AI 电力链 10%、红线 ≤12%；按 PWR 2% 提交委员会，与 EME 合并管理——复盘库增至 271 事件 / 589 checks（pending 524）
- siteCRDOCRDO FQ1 FY27 财报前刷新（9/2 盘前 5:00 AM 裁决）：$226.19 距 52 周高点 -26.7%、共识 14 Buy/1 Hold、均值目标 $295.77；街景收入 $471.7M 卡指引带（$465–475M）中值；验证点不变——scale-up 收入 / 客户集中度 / CPO 时间表，按预注册规则机械裁决
- siteLULULULU 消费链首卡入库（152）：$120.26 距高点 -46.8%、~10.9x FY26E 前瞻、22 位分析师 0 Buy——washout 形态成立；但 Q1 OM -730bps 至 11.2%（关税+折扣）、美洲 -3%、Q2 指引负增长，品牌拐点未证实；治理乱局（Wilson 代理战反复 + 三高管离职 + 新 CEO O'Neill 9 月到任）；观察仓资格暂不提案，9/4 Q2 双确认（收入达标 $2.450–2.475B + Q3 指引不下修）才上会——复盘库 273 事件 / 593 checks（pending 528）
- siteDECKDECK 消费链第二卡入库（153，LULU 镜像）：$85.57 贴近 52 周低点（-31.8%）、~11.5x FY27E、目标价均值 $122.38（+43%）；HOKA +7.7% 减速是唯一生死变量，但 GM 56.4% / OM 指引 >21.5% / 净现金 $1.6B + 回购 $338M/季——5M 21/25 优于 LULU；观察仓资格暂不提案（消费带红线 ≤3% 与 LULU 共享），FQ2（10 月下旬）HOKA ≥6% 且 OM 指引不降才上会，一票否决 HOKA 负增长 / 北美 DTC 转负——复盘库 274 事件 / 595 checks（pending 530）
- siteONONONON 消费链第三卡入库（154，三角收口）：$28.105 踩 52 周最低（-45.0%）——Q2 报表近乎完美（DTC cc +34.3%、GM 65.4% 全行业之巅且已含关税、净利 +1221%、现金 CHF 1.2B）却因 CHF 口径收入 miss 3.3% + 全年指引 low-20% 单日 -19%（上市最差）；5M 23/25 本批最高、目标价均值 $43.56（+54.9%）空间最大、~10x EV/EBITDA；观察仓资格暂不提案——「批发纪律」vs「遮掩」是生死变量，FQ3（11 月上旬）cc ≥20% 且 DTC cc ≥25% 才上会，一票否决 DTC 失速 / GM 破 64%；消费带红线上调至 ≤4% 三卡共享——复盘库 275 事件 / 598 checks（pending 533）
- siteCRWDCRWD 网安链首卡入库（155）：「Mythos 时刻」确立——FQ2 FY27 史上最佳季度（net new ARR $332.8M +51% 纪录、flexed ARR $2.29B +101%、FCF $377M 单季纪录、FY27 net new ARR 指引上调 630bps 至 +34%），8/27 单日 +20%、$214.34 距高点 -8.3%；5M 23/25 与 ONON 并列最高，但 ~36x 前瞻 P/S / ~170x 前瞻 P/E 为完美季度付全款——观察仓资格暂不提案，回调 $180–190（30x P/S）才提案讨论，一票否决 Flex 消耗率连降 / net new ARR 破 +20%——复盘库 276 事件 / 601 checks（pending 536）
- siteSS 网安链第二卡入库（156，CRWD 对照卡）：FQ2 超全部指引（收入 $292M +21%、ARR $1.218B +22%）、non-GAAP OM 首达 10% 纪录并上调全年——但 GAAP 净亏损率 -32% 反而恶化、non-GAAP GM 同比反降 79%→77%（AI 推理成本信号）；8/27 跟涨 CRWD +10.7% 两日回吐——影子股折价结构性；5M 17/25、~7x 前瞻 P/S 质差价廉仅作 CRWD 定价纪律参照，FY27 收官 OM ≥14% + 增速 ≥20% + 价格 <$19 才提案 0.75–1%，一票否决 GM 连续 <75% / 增速 <18%；网安带合计红线 ≤3%——复盘库 277 事件 / 604 checks（pending 539）
- siteDELLDELL 财报夜裁决（FQ2 FY27，9/1 盘后 +9%）：收入 $47.0B +58%、AI 服务器单季订单 $60.9B/积压 $95B 双纪录、ISG OI $4.8B +225%（margin 15.1%，内存成本冲击未现）、FY27 上调至 $192B（+69%）/AI 服务器收入 $74B（预注册检查线 ~$60B 的 123%）/non-GAAP EPS $25.50；预注册三复核项全过（订单斜率/ISG 利润率/约束表述）→ 维持 3%；积压 $95B 覆盖 FY27 AI 收入指引 1.3 倍——AI 上游带（26.5%）需求侧终极确认——复盘库 280 事件 / 613 checks（pending 544）
- siteCRDOCRDO 财报夜裁决（FQ1 FY27，9/1 盘后）：收入 $479.0M +114.7% 超指引带上沿与街景 $471.7M、non-GAAP 净利 $236.3M +140%（净利率 49%）、Q2 指引 $525–535M 再加速——beat 带 → 按预注册规则维持 2%（可转趋势持有）；但 GAAP GM 64.5%（-3.7pts QoQ）+ Q2 GM 指引 67–69%，mix 转向大客户大单的压力成为新焦点（盘后 Slump 主因）；scale-up 收入仍未单列披露，延后至 FQ2——复盘库 280 事件 / 613 checks（pending 544）
- sitePANWPANW 更新卡（FQ4 FY26 财报夜 + 网安带三角定位完成）：NGS ARR $9.10B +63%（单季净增 ~$1B）、RPO $21.2B +34%、FY27 指引 NGS ARR +22–23%（从 +63% 显著减速）/收入 +23–24%/non-GAAP OM 29.5%/adj FCF margin 38%（FY28 目标 40%）；基本面兑现但价格自 090 卡以来 +183%（市值 $1,040亿 → ~$295B）、FCF yield 降至 ~1.8%、均值目标价仅 +3.5% 空间耗尽——维持【继续跟踪】不提案，建仓线改写为 <$310（75x FY27 前瞻 P/E）；一票否决：有机 NGS ARR <20% / SBC/Revenue >18% / CyberArk 流失 >10%；网安带三角（PANW 平台整合 / CRWD 端点动能 / S 影子折价）首度齐整，红线 ≤3% 不变——复盘库 280 事件 / 613 checks（pending 544）
- siteMDBMDB AI 数据平台带首卡入库（157）：FQ2 FY27 收入 $771.8M +30%（数年最高增速）、non-GAAP OM 15%→24%（运营杠杆主升）、GAAP 连续三季盈利（净利 $162.6M）、FCF 近翻倍至 $137.6M、RPO $1.52B +91%（AI 工作负载多年期签约信号）、$100K+ 客户 2,999 家——但 Q3 指引 $756–761M 环比下滑（EA 大单时点性）+ beat 后股价仍跌；~11.6x 前瞻 P/S、~67x 前瞻 non-GAAP P/E、目标价均值仅 +11% 本批最小空间；5M 20/25，双新管理层（CJ Desai/Mike Berry 首个完整财季）是最大未知数；观察仓资格暂不提案——回调 $360–380（55x 前瞻 EPS、-20%）+ FQ3 Atlas ≥30% 双确认才提案 1–1.5%，一票否决 Atlas <25% / GAAP 盈利回吐；AI 数据平台带红线 ≤1.5%——复盘库 281 事件 / 617 checks（pending 548）
- siteSNOWSNOW AI 数据平台带第二卡入库（158，MDB 镜像·预注册卡）：FQ1 产品收入 $1.33B +34%（史上最强环比增量）、NRR 126%、RPO $9.21B +38%、AI 账户 13,600+、$1M+ 客户 779 家（单季新增 46 vs 26 加速）、FY27 指引已上调 $5.66B→$5.84B（+31%）；明晚 9/2 盘后 FQ2 财报是 46% AI 行情的压力测试（Barron’s）；$319.80 距高点 -6.5%、~19x 前瞻产品收入、OM 13.5% 仅 MDB 一半、GAAP 仍亏损；5M 21/25；预注册裁决规则先于结果上墙：beat + FY27 指引再上调 ≥$5.90B + NRR ≥126% → 等回调 $280–300 提案 1–1.5%，miss/指引不动 → 降级纯跟踪，NRR <123% → 一票否决；数据平台带红线上调至 ≤2.5% 两卡共享——复盘库 282 事件 / 621 checks（pending 552）
- articleSITE发布《AI 瓶颈资本指数：最大赢家不是电力，是稀缺性》：电力价值链 11 环节打分（核电/输电/变压器/开关设备/电气系统双满格）→ 卖电 vs 卖瓶颈五层栈 → 五梯队排序（物理瓶颈高 ROIC > 稀缺可靠电力 > 电网资产 > hyperscaler > GPU）→ 2030 利润池概率（AI 物理基建整体 45–55%）→ 指数构建规则（瓶颈/定价权/非完全监管/资本回报四标准）——稀缺性迁移史 2023 GPU → 2026 electricity+transformers+grid connection+firm capacity
- siteAEPAEP 电网资产三梯队首卡入库（159，专题 V1 卖电）：FQ2 上调 FY26 指引 $6.25–6.55、7–9% 增长率重申至 2030、69 GW 合同负荷（hyperscalers/数据中心/工业）、13+10 GW 燃机锁定、$78B+$10B 资本计划、$16B 可负担性对冲；P/E 21.3x、股息 3.09%；5M 17/25——公用事业中 AI 敞口证据最硬，但受监管回报封顶 = 基础设施债券；继续跟踪不入正仓，入场区 $100–110（P/E ~17x、股息 ≥3.8%），防御仓不占瓶颈带预算，一票否决 = 电价政治反弹——三梯队买证据端
- siteEXCEXC 纯输配电三梯队首卡入库（160，2022 拆分后 ComEd/PECO/BGE/PHI，核电归 CEG）：Q2 运营 EPS $0.43 符合预期、FY26 指引 $2.81–2.91 维持、EPS CAGR 贴近 5–7% 上限、H1 capex $4.56B +15%、86% 融资完成、P/E 16.06 三梯队最便宜、PHI 腹地含北弗吉尼亚数据中心走廊；5M 16/25 三梯队最低（ComEd 解耦封死负荷→盈利传导、无 GW 级硬证据、共识 1 Buy/6 Hold/1 Sell）；继续跟踪，入场区 $38–41（P/E ~14x），PHI 出现 GW 级披露才升级，一票否决 = FY26 指引下修——三梯队买估值端
- siteETNETN 同日盘后补充（下跌归因+阶梯修订）：财报好股价跌 = 估值消化+拥挤交易（8 月 sell-side 全员上调后边际买家枯竭）+长端利率 shock（10Y ~4.8%）+AI capex ROI 怀疑+2027–28 供给扩张预定价——orders/backlog/guidance/FCF 同向上行，Case A 健康回调非 thesis 破坏；长期 PE 敏感性 25x/28x/22x → $400/$448/$352，$350–400 估值争夺区；买入阶梯修订为 $370–400 首笔小仓 / $350–370 认真建仓 / $320–350 高吸引力区（orders/margin/FCF 未坏前提），<$320 先判为何便宜；新增核心指标增量 ROIC ΔFCF/ΔIC ≥20% = 瓶颈资本 thesis 成立；9/2 ETN 横盘 vs NVDA/DELL 上涨 = 板块内再定价，资本为何给 NVDA/DELL 溢价而不给 ETN 并入横向比较议程
- siteGEVGEV 更新卡（触发 6/28 预写上移条款"FCF 修到 $8B+"）：Q2 订单 $24B（Power +134% organic）、RPO $176B、燃机 backlog+slot 100→116GW（年底≥125GW）、FCF 指引 6.5–7.5B→11.5–12.5B +71%（本轮财报季 AI 电力链最大单一上修）、Power 18.8%/Electrification 18.4%（+390bp）、数据中心订单 YTD $5B+、回购 $2.3B@$854；结构性发现 = slot reservation 把稀缺性金融化，客户付预付款锁定燃机排期、替扩产融资（capex 仅 ~3%/年收入）；5M 20→22.5/25；【等待估值/时点】→【观察→接近买入区】：$921 现价小仓 10–15%（正常化 FCF ~$9B yield 3.7% 已破 3% 阈值）、$820–870 加至 25–30%（yield ≥4%）、<$780 强买区、>$1,000 停买；冷水 = Wind 每季 -$275M 失血、FCF 预付款水分、数据中心订单属 Electrification 非 Power；AI 电力链带内与 ETN 三段建仓并行
- siteGEVAI 稀缺性五家横向比较（GEV/CEG/ETN/PWR/POWL）：稀缺性光谱 = CEG 拥有资产（55GW 核电存量重定价、920MW 新 PPA、Crane 重启获 FERC+NRC 双许可）→ GEV 卖船位（slot reservation 金融化稀缺，backlog+slot 116GW→年底≥125GW，FY26 FCF 指引 6.5–7.5B→11.5–12.5B +71%，客户预付款替扩产融资，数据中心订单 YTD $5B+，回购 $2.3B@$854）→ ETN 设备寡头（链条验证最全）→ PWR 卖执行（FCF yield 仅 2.3%）→ POWL niche beta（-48%、book-to-bill 3.0）；为何资本给 NVDA/DELL 溢价：算力链 6–12 个月兑现 vs 电力链 7 年兑现，利率 shock 先砍定价久期最长者；风险调整后排序 GEV（FCF yield ~4.7% 最被低估）> CEG（ΔIC 极小重定价，政治风险致命反方）> ETN（等 $370 以下）> PWR（好生意贵股票）> POWL（不进组合）；GEV/CEG 列观察名单待首卡
- siteAVGOAVGO 更新卡（FQ3 FY26 财报夜结算 6/9 卡验证点）：收入 $29.59B +86%（beat 指引 $29.4B）、AI 半导体 $16.7B +221%（QoQ +54%）、non-GAAP EPS $3.32 +96%、FCF $13.67B margin 46% 单季纪录、现金 19.6→24.0B 净债务下行、软件 +9%→+29% 重新加速；Q4 指引收入 ~$34.8B +93% / AI 半导体 $21.7B +236%（+30% QoQ 史上最陡）；6/9 卡五验证点 4 correct / 1 pending（SBC 待 10-Q）、预注册证伪线零触发；5M 22→22.5/25；维持【进入核心池】2–4% 且估值过热 P2 降级「已部分消化」——本轮财报季唯一「收入加速+估值压缩」同向的大市值核心资产（H2 run-rate P/E ~26x vs 6 月 ~40x、FCF yield ~3.0%、价格 $397→$367 = -7.6%）：「财报验证+回撤」双条件达成 → 允许第一笔 1%，Q4 AI $21.7B 兑现+Q1 指引不减速 → 加至 2–3%，FCF yield <2.5% 停加，证伪线不变（AI guide 下修/FCF margin<40%/客户集中显性化）；属 AI 上游半导体带 26.5% 与 NVDA/TSM/MU 同带管理——复盘库 291 事件 / 662 checks（pending 591）
- siteETNETN 裁决状态升级（9/2 更新卡，推翻 4 月旧判断）：Q2 现实验证完成——收入 $8.5B +21%（organic +14% 超上限）、EA orders +41%/backlog +33%、E. Global backlog +103%、EA margin 27.5% 环比 +190bp（扩产打崩利润率担忧证伪）、FCF $874M +22%、H1 capex 仅 2.8% 收入、FY26 organic 上调至 11–13%——瓶颈→需求→稀缺→定价→利润率→FCF 链条已验证至最后一环；5M 23→23.5/25 本库最高档；结论【等待估值/时点】→【观察→接近买入区】：$360–380 首笔 20%、$340–360 加 30%、$320–340 强买区，三段建仓（同日盘后已修订，见下一条）；Boyd $9.55B（PPA $7.19B 无形+$3.73B 商誉）+$9.7B 发债使资产负债表仅 B；反方 = 瓶颈卖铲人而非拥有者；下一横向比较：ETN vs GEV/PWR/POWL/CEG 增量 ROIC/稀缺租/反向 FCF
2026-08-30
- updateMUMU — LOGOS 更新（2026-08-30）：Q3 爆表 + SCA 长协 + CXMT 供给拐点，三件事重新定价
- updateUNHUNH — LOGOS 否决复核更新（2026-08-30）：Q2 爆表够不够翻案？
- article文章AI 周期定位监督台（2026-08-30）：资本形成 vs 生产率兑现
- siteNTNXFQ4 FY26 复核裁决：ARR $25.5B（+16% YoY）越过 15% 维持线且加速、收入 $757.1M 全部指引指标超预期——按 8/24 裁决规则加回 2% 进入核心池进攻版，3 项检查全 correct
- siteDVAQ2 后单日 -17% 暴跌复盘入库：beat + 指引重申仍暴跌，主因商业 mix 走弱引发利润率质量质疑（非政策、非暴雷）——$160–180 起步区未到，区间纪律 correct，暴跌归因 partial
- cardUNH否决复核更新卡入库（UNH_LOGOS_UPDATE_2026-08-30）：Q2 调整后 EPS $6.38（+56%）、指引上调至 $19.50–20.00——够格立案复核、不够格翻案；维持一票否决，翻案三条件（DOJ 终结 / Optum 分部两季盈利 / MCR 两季稳定）
- cardMU更新卡入库（MU_LOGOS_UPDATE_2026-08-30）：FQ3 实际 GM 84.6%/Q4 指引 86% 证伪原卡「81% 即峰值」（wrong，保守过头）；SCA take-or-pay ~$22B 存款 + 大摩 CXMT 2028 供给拐点（H1 营收 +874%、LPDDR6 落地）——$800 ≈ EV $892B 要求长期 FCF 70B+，标签改【周期性买入，可持有；非核心仓】，5% 持有不加不减，$950+ 兑现程序
- cardTSMAI 链扩容批次首卡：TSM（24/25，CoWoS 真瓶颈 + N2 放量，台海 T1）、ASML（22/25，EUV 独占，FY26 €43–45B）、PWR（21/25，backlog $53.4B）、CIEN（22/25，DCI +40%，9/3 裁决点）、POWL（19/25，订单 +158% 小盘观察）——全部【等待估值/时点】，10 项 pending 检查入库
- articleSITE发布《AI 周期定位监督台》：七阶段框架定位（产业 ③→④→⑤ 交界、金融化提前进入危险区）+ 六公司资本循环分层（NVDA🟢/MSFT🟢→🟡/META🟡/AMZN🟠/GOOGL🟠/ORCL🔴，ORCL 回避判断被 CapEx/CFO 174% + 发债 $43B 加固）+ 三个临界指标（ΔFCF/ΔCapEx、融资栈长度、收入增速 vs CapEx 增速）+ 红灯组合清单，每季回填
- siteSITE新增「AI 监督台」独立页签（/ai-cycle，EN /en/ai-cycle）：七阶段定位、六公司资本循环分层、市场内部信号、三个临界指标与红灯组合清单（2/6 成立 + 1/6 部分——验证期）页面化，每季回填并留回填记录；完整叙述见《AI 周期定位监督台》
- siteSITE风格诊断复核更新：NTNX ARR 案翻案（新判断归进攻验证），DVA 暴跌新增保守偏差案例，MU 峰值提前判新增 wrong，UNH 复核纪律入保守型——65 项已裁决判断归类（进攻型 33 全 correct / 保守型 15 / 保守过头 7 / 激进过头 4 / 口径类 6），全库 264 事件 / 580 项 checks
2026-08-29
- article文章全库复盘 2026-08-29：研究判断全量复盘与风格诊断
- siteSITE风格诊断入库：58 项已裁决研究判断按「高估/低估 × 保守/激进」分类——错误主因是保守过头（3 项 wrong 中 2 项低估型），激进型 4 项全部 partial，31 项进攻型判断全部 correct；推荐：回避判断双向复核、减仓证伪驱动、单口径双源交叉、接棒叙事降斜率、补 UNH 覆盖缺口
- siteNVDAFQ2 FY27 财报复核入库：$96.2B 超 $91B 指引 5.7%、FQ3 指引 $108B（环比 +12.2%）、China 继续剔除、Vera Rubin 全面投产——3 项检查全 correct，维持 8% 并列第一大仓
- siteSITE复盘库全量补齐：104 只表格格式标签卡补登记，UNH 列入待研究清单——全库 256 事件 / 559 项 checks（正确 43 / 部分 12 / 错误 3）
- siteSITE发布《全库复盘 2026-08-29》：研究判断全量复盘与风格诊断——43 项正确 / 12 项部分 / 3 项错误全公开、偏差方向分类、下一验证点清单
- siteSITE复盘库全量升级：2026-08-24 财报速评轮 28 只真实复盘入库（24 正确 / 9 部分 / 2 错误 / 25 待验证），全站历史 81 只推荐/观察标的补登记
- siteSITE批次预测全量登记入复盘库：33 只推荐/观察股（核心池 5 · 部分建仓 15 · 等待估值 9 · 继续跟踪 4），125 项 checks 待财报与价格验证
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2026-08-27
2026-08-25
2026-08-24
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2026-08-23
2026-08-21
2026-06-29
2026-06-28
- updateALABALAB Astera Labs LOGOS 完整复查
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2026-06-27
2026-06-09
- updateAAOIAAOI - Applied Optoelectronics LOGOS v2.0 更新卡（800G / 1.6T AI 光模块，Q1 2026 财报后）
- updateALABALAB - Astera Labs LOGOS v2.0 更新卡（AI connectivity / PCIe-CXL / Scorpio，Q1 2026 财
- updateAMATAMAT - Applied Materials LOGOS v2.0 更新卡（半导体设备/材料工程，FY2026 Q2 财报后）
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- updateARMARM - Arm Holdings LOGOS v2.0 更新卡（CPU IP / AI compute tax，FY2026 年报后）
- updateAVGOAVGO - Broadcom LOGOS v2.0 更新卡（AI ASIC/AI networking + VMware，FY2026 Q2 财报后）
- updateBELFBBELFB - Bel Fuse LOGOS v2.0 更新卡（AI data solutions / power / defense，Q1 2026 财报后）
- updateCOHRCOHR - Coherent LOGOS v2.0 更新卡（AI datacenter optics / transceivers / SiC，FY2026
- updateCRDOCRDO - Credo Technology LOGOS v2.0 更新卡（AI AEC / 1.6T connectivity / retimers，FY2
- updateCSCOCSCO - Cisco Systems LOGOS v2.0 更新卡（AI networking / security / Splunk，FY2026 Q3
- updateDELLDELL - Dell Technologies LOGOS v2.0 更新卡（AI servers / ISG / PC + storage，FY2027 Q
- updateDIODDIOD - Diodes Incorporated LOGOS v2.0 更新卡（analog / power semis / AI-server relat
- updateFLEXFLEX - Flex LOGOS v2.0 更新卡（Cloud & Power Infrastructure / data center power & co
- updateFNFN - Fabrinet LOGOS v2.0 更新卡（AI 光通信制造 / DCI / HPC，FY2026 Q3 财报后）
- updateGLWGLW - Corning LOGOS v2.0 更新卡（Gen AI optical connectivity / hyperscaler agreement
- updateHPEHPE - Hewlett Packard Enterprise LOGOS v2.0 更新卡（Cloud & AI / Networking / Junipe
- updateIFNNYIFNNY - Infineon Technologies LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 电源/功率半导体/汽车 MCU，FY2026 Q2 后）
- updateJBLJBL - Jabil LOGOS v2.0 更新卡（Intelligent Infrastructure / cloud & data center，FY20
- updateLRCXLRCX - Lam Research LOGOS v2.0 更新卡（刻蚀/沉积/存储与 HBM 设备，FY2026 Q3 财报后）
- updateMPWRMPWR - Monolithic Power Systems LOGOS v2.0 更新卡（AI power management / enterprise
- updateMRVLMRVL - Marvell Technology LOGOS v2.0 更新卡（AI custom silicon / optics / switching，
- updateMTSIMTSI - MACOM Technology Solutions LOGOS v2.0 更新卡（AI data center analog / coheren
- updateNVDANVDA - NVIDIA LOGOS v2.0 更新卡（AI compute / Blackwell / networking，FY2027 Q1 财报后）
- updateOKTAOKTA - Okta LOGOS v2.0 更新卡（AI identity / agentic enterprise，FY2027 Q1 财报后）
- updatePATHPATH - UiPath LOGOS v2.0 更新卡（agentic automation / business orchestration，FY2027
- updateSANMSANM - Sanmina LOGOS v2.0 更新卡（ZT Systems / AI rack & cloud infrastructure，FY2026
- updateSMCISMCI - Super Micro Computer LOGOS v2.0 更新卡（AI server integration / liquid coolin
- updateSTMSTM - STMicroelectronics LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心/嵌入式/功率半导体，Q1 2026 财报后）
- updateVRTVRT - Vertiv LOGOS v2.0 更新卡（AI data center power / thermal / liquid cooling，Q1 2
2026-06-08
- updateACMACM - AECOM LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心/电力/水环境工程服务间接受益）
- updateADTNADTN - ADTRAN Holdings LOGOS v2.0 深度研究报告（宽带接入/光网络设备，内控红线）
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- updateCALXCALX - Calix LOGOS v2.0 深度研究报告（AI-native 宽带服务商平台/Calix One）
- updateCIENCIEN - Ciena LOGOS v2.0 更新卡（FY2026 Q2 财报后 / AI 光网络与可转债扰动）
- updateDD - Dominion Energy LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心电力负荷/受监管公用事业）
- updateEQIXEQIX - Equinix LOGOS v2.0 更新卡（1000 美元买入判断 / AI 数据中心 REIT）
- updateFSLYFSLY - Fastly LOGOS v2.0 更新卡（Edge cloud/CDN/API security，最新财报复核）
- updateGFSGFS - GlobalFoundries LOGOS v2.0 深度研究报告（特色/成熟制程与硅光子平台）
- updateKTOSKTOS - Kratos LOGOS v2.0 更新卡（无人系统/国防 AI，最新财报复核）
- updateMANHMANH - Manhattan Associates LOGOS v2.0 深度研究报告（供应链/全渠道商业软件与 AI 执行层）
- updateMCHPMCHP - Microchip Technology LOGOS v2.0 深度研究报告（工业/汽车 MCU 与边缘控制）
- updateNICENICE - NiCE LOGOS v2.0 深度研究报告（CX AI、CCaaS、金融犯罪合规 AI）
- updateNXPINXPI - NXP Semiconductors LOGOS v2.0 深度研究报告（边缘 AI/汽车/工业半导体）
- updateONON - onsemi LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心电源/汽车功率半导体）
- updatePAYXPAYX - Paychex LOGOS v2.0 深度研究报告（HCM/Payroll/后台自动化，AI 相关性弱）
- updateUMCUMC - United Microelectronics LOGOS v2.0 深度研究报告（成熟制程/22nm Foundry）
- updateVEEVVEEV - Veeva Systems LOGOS v2.0 深度研究报告（生命科学行业云与垂直 AI agent）
- updateVIAVVIAV - Viavi Solutions LOGOS v2.0 深度研究报告（光网络测试/数据中心与 A&D 需求，财报后复核）
- updateWDAYWDAY - Workday LOGOS v2.0 深度研究报告（HR/Finance/IT 企业 AI 工作流平台）
2026-06-07
- updateASMLASML — ASML Holding LOGOS v2.0 深度研究报告（EUV/High-NA 垄断）
- updateCARRCARR - Carrier Global LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心冷却/暖通链）
- updateCCJCCJ - Cameco LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 电力上游/核燃料核心）
- updateCIENCIEN — Ciena LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 光网络/数据中心互联）
- updateCRWDCRWD — CrowdStrike LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 安全平台）
- updateCRWVCRWV — CoreWeave LOGOS v2.0 深度研究报告（AI cloud 高风险算力租赁）
- updateDLRDLR — Digital Realty Trust LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心 REIT）
- updateEMREMR - Emerson Electric LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 工业自动化/过程控制链）
- updateJCIJCI - Johnson Controls LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 数据中心热管理/楼宇系统）
- updateLITELITE — Lumentum Holdings LOGOS v2.0 更新卡（AI 光器件/激光）
- updateMUMU — Micron Technology LOGOS v2.0 深度研究报告（HBM/DRAM 周期核心）
- updatePWRPWR — Quanta Services LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 电网/施工链核心）
- updateQCOMQCOM - Qualcomm LOGOS v2.0 深度研究报告（端侧 AI/车载/IoT/潜在数据中心 ASIC）
- updateROKROK - Rockwell Automation LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 工业自动化/边缘控制链）
- updateTSMTSM — Taiwan Semiconductor Manufacturing LOGOS v2.0 深度研究报告（AI 先进制程核心）
- updateUECUEC - Uranium Energy LOGOS v2.0 深度研究报告（美国铀矿/转化链高弹性）
- updateUUUUUUUU - Energy Fuels LOGOS v2.0 深度研究报告（铀/稀土/HMS 多线转型）
- updateZSZS - Zscaler LOGOS v2.0 深度研究报告（AI/Zero Trust 安全平台）