Review Log & Prediction Tracking

Prior call → newest evidence → verdict. Newest records first; statistics cover the full archive. Review bodies are in Chinese; synced with the Heptabase research vault.

Prediction accuracy

1007

Reviews

382

Resolved checks1865 total, 1483 pending

149

Correct

134

Partial

Wrong

Weighted hit rate (partial counts 0.5):57%

Category	Correct	Partial	Wrong	Pending	Hit rate
Fundamentals	78	99	35	549	60%
Valuation	6	8	9	222	43%
Risk calls	9	12	37	269	26%
Catalysts	7	2	1	373	80%
Management	1	1	1	5	50%

2026-11-02FTNT2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

小仓位试错

目标0%→0.5%；当前阶段≤0.25%；从EQIX2%→1.5%释放0.5个百分点，新增FTNT条件目标0.5%；125–138先0.25%，现阶段含旧仓最多0.25%。另外0.25%仅在≤128且服务指引稳定、现金未恶化后审议；未触发额度留现金。

预注册财报门槛◐ Partial

Prior call:Q3收入≥2.010B、billings≥2.250B且FY服务≥5.180B

New evidence:收入2.0784/billings2.3363通过，服务5.150–5.170未过。旧联合条件只部分验证；本轮在更低价格与更新现金模型下另立0.5%小仓预算。

估值而非分析缺失⏳ Pending

Prior call:169.13等待125–135，现金显著上修可重算≤140

New evidence:136.08仍高于旧135，不能写旧挂单成交；新基准现金3.4B模型及0.25阶段有独立依据。

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02ADP2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

等待估值/时点

目标0%→0%；当前阶段≤0%；293.84约23.8倍FY中点，维持0%；260–275约21.1–22.3倍再审0.25–0.5%候补，需另拨资金且全资本化软件与客户资金口径不变。

旧等待⏳ Pending

Prior call:255–270等待估值

New evidence:业绩及指导上修支持260–275新候补；293.84仍未提供基准安全垫，不把不买当经营看空

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02CDNS2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

等待估值/时点

目标0%→0%；当前阶段≤0%；327.89仍0%；250–275且经常收入/现金继续增长后另审0.25%候补，不占现有股票预算。

AI需求与工具壁垒◐ Partial

Prior call:验证增长和现金而非追概念

New evidence:经常收入+18%与新RPO验证方向；GAAP EPS持平及现金收益率仍约束估值

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02AVGO2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

小仓位试错

目标3%→3%；当前阶段≤3%；维持3%目标/当前上限，315–335从零先0.5%；已有3%也必须愿意在326.08按该预算重建。当前不增至5%，不为新信用安排加价。

信用风险◐ Partial

Prior call:29B担保+条件客户票据需跟踪

New evidence:新43B Backstop已披露，风险方向强化；新旧重叠未知，不能记已实现损失或直接相加

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02NVDA2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

进入核心池

目标9.5%→9.5%；当前阶段≤9.5%；维持9.5%目标与含旧仓上限；195–205从零先1%，205–215只小笔分批。现价204.64可买，但与MSFT/TSM/AVGO共享AI客户预算，不因跌而超9.5%；11/17前不抢先假定超指引。

新财报节点⏳ Pending

Prior call:等待实际Q3现金/应收

New evidence:官方仅确认11/17日程，仍pending，不假装财报通过

新信用敞口◐ Partial

Prior call:供应商与客户融资需纳入

New evidence:拟向客户Meta投资3B确认方向，但交割与财务影响尚未发生完整验证

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02INTC2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

继续跟踪

目标0%→0%；当前阶段≤0%；多头0%、新增空头0%；先核PC行业周期与18A外部份额。追在单日约−29%之后开空缺乏报价/催化与限损工具，不获批准。

做空分类⏳ Pending

Prior call:结构性空头须M2及M4/M5证据

New evidence:PC弱为行业周期、DCAI仍强；本季不能证明全业务份额永久丧失，更不等于可立即做空

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02FIX2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

等待估值/时点

目标0.75%→0%；当前阶段≤0%；目标0%；原0.75个百分点释放0.5给VRT、0.25留现金。未来≤1200且原现金/客户条件通过才另审0.25%；不自动恢复全部0.75%。

持有=买入估值纪律⏳ Pending

Prior call:10/24目标.75但当前阶段仅.25；1100–1200

New evidence:最新1232.66已超上沿，未有足够新现金证据上调；撤回预算，不记真实成交或已实现收益。

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02AXP2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

进入核心池

目标4.5%→4.5%；当前阶段≤4.5%；目标4.5%；首笔0.25%；【小仓位试错】维持4.5%目标及当前上限，不机械恢复旧5%。313.22约17.65倍调整FY中点，允许从零0.25%首笔；已有仓服从同预算。未来恢复5%须整改/费用及核心现金资本进一步验证，并由别处明确拨0.5个百分点，不自动挪用现金。

现价纪律与未完成验证⏳ Pending

Prior call:前次研究与原条件预算

New evidence:延续最新LOGOS现金/盈利与估值锚；本轮报价更新不等于新季度经营验证。本轮未取得新季度证据的项仍pending，不将行情当实盘收益。

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02SNPS2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

小仓位试错

目标1%→1%；当前阶段≤1%；目标1%；从零首笔0.25%，当前阶段总上限1%（含已有仓）。原估值/买价和仓位约束沿用；新产品或合作尚未提供单独增量现金，不自动提高目标。

现价纪律与未完成验证⏳ Pending

Prior call:前次研究与原条件预算

New evidence:FY27管理层NG EPS中点19.08×24.5≈467.46，非GAAP现金估值；仍保留原SBC/并购三项M3约束，只1%而不加。本轮未取得新季度证据的项仍pending，不将行情当实盘收益。

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02MCD2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

进入核心池

目标2.5%→2.5%；当前阶段≤2.5%；目标2.5%；从零首笔0.5%，当前阶段总上限2.5%（含已有仓）。Q2调整EPS3.38×4=13.52运行参考，研究正常化13.2×19.3=254.76；没有要求单季利润永续。251.47可以缩小首笔重建，客流/加盟商经济仍决定是否继续。

现价纪律与未完成验证⏳ Pending

Prior call:前次研究与原条件预算

New evidence:沿用正常化EPS13.60×19.1≈259.76的研究参数，非新季报；258.12仅小笔，不抬目标。本轮未取得新季度证据的项仍pending，不将行情当实盘收益。

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02SCHW2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

小仓位试错

目标1%→1%；当前阶段≤1%；目标1%；从零首笔0.5%，当前阶段总上限1%（含已有仓）。原估值/买价和仓位约束沿用；新产品或合作尚未提供单独增量现金，不自动提高目标。

现价纪律与未完成验证⏳ Pending

Prior call:前次研究与原条件预算

New evidence:旧90–98下方不自动恶化现金/存款；以已发布Q3资本与融资判断延续1%，不据市场下跌声称新增经营验证。本轮未取得新季度证据的项仍pending，不将行情当实盘收益。

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。

2026-11-02MU2026-11-02 财报与大跌LOGOS复核

小仓位试错

目标0.5%→0.5%；当前阶段≤0.5%；目标0.5%；从零首笔0.25%，当前阶段总上限0.5%（含已有仓）。原估值/买价和仓位约束沿用；新产品或合作尚未提供单独增量现金，不自动提高目标。

现价纪律与未完成验证⏳ Pending

Prior call:前次研究与原条件预算

New evidence:延续最新LOGOS现金/盈利与估值锚；本轮报价更新不等于新季度经营验证。本轮未取得新季度证据的项仍pending，不将行情当实盘收益。

实际成交与期间收益⏳ Pending

Prior call:建议预算和价格，不是实盘

New evidence:未取得真实账户成交/成本，未登记P&L或用事后低点模拟买入。