ETN — 持仓与买卖条件复核（2026-10-17）
【小仓位试错】· 当前策略目标4% · 从零首笔1%。参考价格USD 391.25（2026-10-16 16:00 EDT）。投资期限1–3个月；财报/重大事件提前重审，最晚2027-01-15。本页是研究建议，没有登记实际成交。
本轮结论
订单/交付仍支持买入，但M3/M5各3项且同客户资本开支集中。用1个百分点换取APH连接组件及较低SBC，不提高全组合AI预算。
- 5%→4%，调出1个百分点用于APH；不是订单已经证伪。ETN/EME/NVT原合计12%降至10.5%。
- 10/16新8-K仅为Vehicle/eMobility合并为Mobility后的历史分部重列；官方明确不是财务重述或新增经营指引，不能将其当财务造假。
买入、分批与退出
| 买入参考 | 当前目标 | 从零首笔 | 卖出复核区 |
|---|---|---|---|
| $390–410 | 4% | 1% | $470–490 |
从零首笔1%；其余分批至4%，需订单转收入/现金继续兑现；已有仓位超过4%先调整，不再沿旧5%加仓。
基本面退出优先于价格：organic<12%且指引下修降至2–3%；订单取消与现金同坏退出；<$360复核；新增A/B P1或M3/M5“是”>3项即停止买入并重审退出。
下一验证：Q3有机增长、Electrical订单、利润率和现金；原研究下修门槛继续有效。 价格区不是历史成本、实时成交承诺或保证能成交的止损线；卖出区用于盈利未上修时复核减仓，基本面改变可提前退出。
LOGOS证据范围
组合机会成本调整；100项及财报事实沿用10/16，未重新评分。 LOGOS 23/100；M3 3/22、M5 3/15；信息不足2项。
本轮不发布新的100项风险结论或新的5M分数。已核财报、原100项、主要风险、估值桥及信息缺口见下方前次完整研究；价格/仓位/未来触发以本页为准。
前次完整LOGOS与100项表 · 本轮组合复盘 · 全部买卖价
本轮及承接资料：