LECO扩池完整深排：焊接量拐点
【扩池 Tier A-·跟踪】LOGOS 6/100；美洲量拐点/ROIC 23%/OCF 138%；EMEA 逆风+$14.7B 规模是折价项
Q3（10 月底）量+OM 验证
LECO 10/04 深排（LOGOS 6）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：LECO 7/30 财报+电话会+10 月市场数据+扩池筛选
预测准确率统计
1007
复盘次数
382
已验证判断共 1865 条，1483 条待验证
149
正确
134
部分正确
99
错误
加权命中率（部分正确计 0.5）：57%
| 方面 | 正确 | 部分 | 错误 | 待验证 | 命中率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基本面与业绩 | 78 | 99 | 35 | 549 | 60% |
| 估值判断 | 6 | 8 | 9 | 222 | 43% |
| 风险预警 | 9 | 12 | 37 | 269 | 26% |
| 催化剂与事件 | 7 | 2 | 1 | 373 | 80% |
| 管理层执行 | 1 | 1 | 1 | 5 | 50% |
◐ 部分验证与待验证
12 条本页尚未完成验证或仅部分验证的登记，按日期倒序
ARMK扩池完整深排：98% 留存机器
【扩池 Tier B·跟踪】LOGOS 6/100；留存 98%/新签 +51%/指引上调；服务业无先例+$14.4B 是折价项
FQ4（11 月）留存+新签验证
ARMK 10/04 深排（LOGOS 6）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：ARMK 8/11 财报+10-Q+10 月市场数据+扩池筛选
MLI扩池完整深排：零债务铜管件
【扩池 Tier B+·跟踪】LOGOS 7/100；三段量全增/零债务/14x/分红六连增；铜 beta+规模线是折价项
Q3（10 月底）量价+铜传导验证
MLI 10/04 深排（LOGOS 7）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：MLI 7/21 财报+10 月市场数据+扩池筛选
MANH扩池完整深排：供应链云 RPO 贵族
【扩池 Tier B·跟踪】LOGOS 8/100；bookings 三连/RPO +23%/adj OM 35%；$11.9B 规模+37x+GAAP 波动是折价项
Q3（10 月底）bookings+RPO 验证
MANH 10/04 深排（LOGOS 8）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：MANH 7/28 财报+10 月市场数据+扩池筛选
JLL扩池完整深排：12x 纪录季
【扩池 Tier A·跟踪】LOGOS 5/100；OCF +47%/指引 +34%/CBRE 先例；$14.1B 规模是唯一折价
Q3（10 月底）Advisory+EBITDA 验证
JLL 10/04 深排（LOGOS 5）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：JLL 7/30 财报+电话会+10 月市场数据+扩池筛选
CLH扩池完整深排：十七连扩
【扩池 Tier A-·跟踪】LOGOS 10/100；ES 十七连扩/FY 上调/$6 亿十年约；SKSS 大宗+上沿是折价项
Q3（10 月底）EBITDA +24-28%+十八连扩验证
CLH 10/04 深排（LOGOS 10）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：CLH 7/29 财报+电话会+10 月市场数据+扩池筛选
EHC扩池完整深排：开床机器
【扩池 Tier B·跟踪】LOGOS 7/100；开床复利+指引上调+回购 $10 亿；$11.7B 规模+管制是折价项
Q3（10 月底）开床+入住率验证
EHC 10/04 深排（LOGOS 7）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：EHC 8/05 财报+10 月市场数据+扩池筛选
SGI扩池完整深排：床垫整合者
【扩池 Tier B·跟踪】LOGOS 8/100；指引上调+垂直协同+同店微增；消费周期+双整合是折价项
Q3（10 月底）同店+协同验证
SGI 10/04 深排（LOGOS 8）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：SGI 8/06 财报+10 月市场数据+扩池筛选
DKS扩池完整深排：好本体+毒资产
【观察·扩池 Tier C+】LOGOS 12/100；本体 +4.9% 健康 vs FL -3.6% 亏损；-30% 崩盘后企稳；纳入概率低
FQ3（11 月）FL 同店止血是唯一变量
DKS 10/04 深排（LOGOS 12）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；观察
来源卡：DKS 8/25 财报+CNBC+10 月市场数据+扩池筛选
ELS扩池完整深排：租金复利 REIT
【扩池 Tier B·跟踪】LOGOS 5/100；结果最稳+指引连上调+18.3x 合理；$11.2B+季度稀少是折价项
Q3（10 月底）FFO+NOI+入住率验证
ELS 10/04 深排（LOGOS 5）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：ELS 7/22 财报+电话会+10 月市场数据+扩池筛选
TRU扩池完整深排：征信寡头
【扩池 Tier B+·跟踪】LOGOS 5/100；全超指引+三年框架+回购；$11.9B+信贷 beta 是折价项
Q3（10 月底）organic+EBITDA 验证
TRU 10/04 深排（LOGOS 5）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：TRU 7/28 财报+10 月市场数据+扩池筛选
SANM扩池完整深排：ZT AI 服务器代工
【扩池 Tier B·跟踪】LOGOS 7/100；Core +17%/ZT $11 亿/FY27 $160 亿+；$11.9B+EMS 薄利+FCF 薄是折价项
FQ4（10 月底）$33 亿+OM 验证
SANM 10/04 深排（LOGOS 7）⏳ 待验证
当时判断：无（首卡）
最新证据：完整 CT 建档；跟踪不追
来源卡：SANM 7/27 财报+10 月市场数据+扩池筛选