| 方面 | 正确 | 部分 | 错误 | 待验证 | 命中率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基本面与业绩 | 78 | 99 | 35 | 549 | 60% |
| 估值判断 | 6 | 8 | 9 | 222 | 43% |
| 风险预警 | 9 | 12 | 37 | 269 | 26% |
| 催化剂与事件 | 7 | 2 | 1 | 373 | 80% |
| 管理层执行 | 1 | 1 | 1 | 5 | 50% |
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【候选池 Tier A · 不建仓观察】——PAH 垄断高利润率，2027-29 专利悬崖是纳入窗口赛跑
UTHR 建档：生物科技盈利质量标杆
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $21B；TTM 净利 $1.26B、营收 $3.16B、净利率 ~40%
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_UTHR_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier B · 不建仓观察】——金融基础设施补位标准件（NDAQ/CBOE 先例）
TW 建档：固收电子化渗透长逻辑
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $23.7B；TTM 净利 $726M、营收 $2.2B、净利率 ~33%
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_TW_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier B · 不建仓观察】——信贷未经历完整下行的盈利不算压力测试
AFRM 建档：Amazon/Shopify 入口锁定
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $24B；TTM 净利 $316M（最近季 $103M）历史首次持续盈利
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_AFRM_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier B · 不建仓观察】——盈利两年仍被绕过；SPAC 出身+信贷未测试
SOFI 建档：全牌照独一份
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $22.4B；TTM 净利 $560M（最近季 $157M）；股价距高点 -47%
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_SOFI_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier B · 不建仓观察】——微利+高位，纳入若兑现是利好出尽位
ROKU 建档：CTV 入口但竞争挤压
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $23B；TTM 净利 $285M、营收 $4.93B、净利率 ~6%；52w 位置 94%
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_ROKU_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier B · 不建仓观察】——成长 SaaS 转正标准画像；市值贴线（<$18B 出局）
IOT 建档：NRR 115% 级
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $22.5B；TTM 净利 $52M、营收 $1.79B；FCF margin 10%+
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_IOT_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier B · 不建仓观察】——房贷强周期+整合期，主动纳入概率低
RKT 建档：规模达标、质量不达标
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $23B；TTM 净利 $401M（最近季 $230M）；Redfin/Mr.Cooper 并表
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_RKT_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier B · 不建仓观察】——结构事件驱动型候选：去 tracking 化完成后概率跳升
FWONK 建档：F1 IP 独家至 2110
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $24B；TTM 净利 $279M、营收 $4.34B；tracking stock 结构
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_FWONK_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier B · 不建仓观察】——单客户依赖是结构性弱点；重述再犯=永久出局（红线）
SYM 建档：仓储自动化渗透早期
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $25.5B；TTM 净利仅 $12M、营收 $2.62B；Walmart 收入集中+2024 会计重述前科
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_SYM_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier C · 不建仓观察】——航宇特钢周期中段，2027+ 窗口
ATI 建档：B777X/F-35 供应链受益
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $27B；TTM 净利 $480M、营收 $4.68B、净利率 ~10%
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_ATI_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier C · 不建仓观察】——特钢隐形冠军，材料补位中质量最高
CRS 建档：认证壁垒+定价权
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $22B；TTM 净利 $530M、营收 $3.12B、净利率 ~17%
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_CRS_2026-09-14 卡）
【候选池 Tier C · 不建仓观察】——国防/核利基垄断集合体，AUKUS 红利
CW 建档：复利机器
当时判断：无（新标的建档）
最新证据：市值 $20.6B；TTM 净利 $525M、营收 $3.58B、净利率 ~15%
来源卡：EDGAR XBRL companyfacts + Yahoo Finance 9/11 + NASDAQ screener（LOGOS_CW_2026-09-14 卡）