Prior call → newest evidence → verdict. Newest records first; statistics cover the full archive. Review bodies are in Chinese; synced with the Heptabase research vault.
| Category | Correct | Partial | Wrong | Pending | Hit rate |
|---|---|---|---|---|---|
| Fundamentals | 78 | 99 | 35 | 549 | 60% |
| Valuation | 6 | 8 | 9 | 222 | 43% |
| Risk calls | 9 | 12 | 37 | 269 | 26% |
| Catalysts | 7 | 2 | 1 | 373 | 80% |
| Management | 1 | 1 | 1 | 5 | 50% |
【半额起步·等Q3】触发预注册起步线但区位上沿+Q3三周后+Berkshire持续减持（~45%→~39%），首笔半额，剩余等Q3；Berkshire单季>5%或<35%暂停加仓
Berkshire 2025-08起五次减持均为有序trim；Q3验证治疗量/2027 PPS/商业mix
Prior call:8/29 维持等待（起步区未到）
New evidence:$178.72入区上沿；Berkshire trim进行中；Q3三周后
【继续跟踪0%】三重信号近门但未过付费量产线；Musk传闻D级不入裁决；Q3（10月末）看代工亏损+外部收入单列+现金回报，硬裁决
股价$97.88→$112.50（+15%）为事件定价非兑现；三道验证门：客户❌/良率⚠️/现金回报❌
Prior call:9/16不预设转型失败，等验证
New evidence:良率/客户/拆解三重信号；无付费量产
【扩池 Tier B·跟踪】LOGOS 10/100；ROCE 16%/NIB 26%/TBV +14%；NCO 翻倍是裂纹；区域行身份致 12 月概率低中
Q3（10 月底）NCO/CD/NIM 验证
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追
【扩池 Tier A·跟踪】LOGOS 8/100；ARR 四连加速/logs 翻倍/5M 21/25；30x 是唯一折价；Q2（11 月）验证
Atlas G6/硅光/panel 三引擎；Datadog 贴身竞争
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追
【扩池 Tier B·跟踪】LOGOS 9/100；organic +10.1%/backlog $50 亿+/10/16/60+；并购依赖+杠杆 2.2x 是代价
Q3（10 月底）$23.75 亿+EBITDA 验证
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追
【扩池 Tier A·跟踪】LOGOS 7/100；ARR +25%/门店 +22%/take rate +5bps/回购；餐饮 beta 是唯一折价
Q3（11 月）$6.15 亿下限+EBITDA 验证
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追
【扩池 Tier A·跟踪】LOGOS 8/100；backlog $30 亿/5M 20/25；33x 是唯一折价
Q3（10 月底）新签+backlog 验证
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追
【扩池 Tier B+·跟踪】LOGOS 10/100；ARR +29%/AI +212%/RPO 12 倍；102x+拥挤是折价项
Q3（11 月）$3.04 亿+AI ARR 验证
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追
【扩池 Tier A·跟踪】LOGOS 6/100；GM 45%+/净利率 15%+/EBITDA 32%+；P/S 8.6x 是唯一折价；FQ2（11 月）验证
VACCO 整合+Aero +36.9%；扩池质量冠军
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追
【扩池 Tier B+·跟踪】LOGOS 7/100；adj ROE 17.4%/8-9x/分红回购；赔付波动+金融身份是折价项
Q3（10 月底）赔付+ROE 验证
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追
【扩池 Tier B·跟踪】LOGOS 7/100；case 量+现金流+指引上调；薄利+并购依赖+无先例是折价项
Q1 FY27（11 月）$179 亿+case 量验证
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追
【扩池 Tier A-·跟踪】LOGOS 6/100；FCF +66%/18x/awards $102 亿；$14B 规模是唯一折价
FQ1 FY27（11 月）awards+backlog 验证
Prior call:无（首卡）
New evidence:完整 CT 建档；跟踪不追