HWM编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 32/100（21-40 普通机会档）
【等待估值/时点】EV/EBITDA ≤20×（~$205–220）试错
航空/AI 机柜双引擎龙头，价格抢跑等回调
EV/EBITDA 回到 ≤20×⏳ 待验证
当时判断：试错触发线
最新证据：pending
来源卡：工业电气链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
预测准确率统计
1007
复盘次数
382
已验证判断共 1865 条，1483 条待验证
149
正确
134
部分正确
99
错误
加权命中率（部分正确计 0.5）：57%
| 方面 | 正确 | 部分 | 错误 | 待验证 | 命中率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基本面与业绩 | 78 | 99 | 35 | 549 | 60% |
| 估值判断 | 6 | 8 | 9 | 222 | 43% |
| 风险预警 | 9 | 12 | 37 | 269 | 26% |
| 催化剂与事件 | 7 | 2 | 1 | 373 | 80% |
| 管理层执行 | 1 | 1 | 1 | 5 | 50% |
◐ 部分验证与待验证
12 条本页尚未完成验证或仅部分验证的登记，按日期倒序
TSM编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 24/100（21-40 普通机会档）
【观察仓资格·2% 提案进委员会】台海 P0 结构性风险定价不足
AI 算力唯一制造平台，质量满分、地缘折价不足
台海风险事件⏳ 待验证
当时判断：P0 跟踪
最新证据：pending
2% 观察仓提案⏳ 待验证
当时判断：委员会裁决
最新证据：pending
来源卡：半导体/光链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
ASML编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 30/100（21-40 普通机会档）
【等待估值/时点】$1,400–1,500 关注区
EUV 垄断+2027 High-NA 放量，等待回调区
关注区触及⏳ 待验证
当时判断：$1,400–1,500
最新证据：pending
来源卡：半导体/光链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
CIEN编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 34/100（41-60 风险密集档）
【观察·FQ3 裁决】AI 光模块订单披露与云厂 capex 指引为验证线
光网络设备商，AI 相干光订单 binary
FQ3 AI 订单披露⏳ 待验证
当时判断：财报=事件窗口
最新证据：pending
来源卡：半导体/光链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
MOD编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 37/100（41-60 风险密集档）
【观察·$140 试错】FQ2 DC GM ≥22%+FCF 转正为前置条件
光模块+DC 商业化双轮，试错区已给出
DC GM ≥22%⏳ 待验证
当时判断：FQ2 前置条件
最新证据：pending
FCF 转正⏳ 待验证
当时判断：FQ2 前置条件
最新证据：pending
来源卡：半导体/光链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
CRDO编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 33/100（21-40 普通机会档）
【持仓 2%·验证持有】GM ≥67% 才恢复加仓叙事
AEC 龙头持仓卡，GM 侵蚀是核心跟踪
GM ≥67%⏳ 待验证
当时判断：验证持有线
最新证据：pending
来源卡：半导体/光链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
SIMO编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 31/100（21-40 普通机会档）
【0.5–1% 试错·重新入池待审】存储周期+电源管理芯片组合
低估值小盘半导体，重新入池审查中
入池审查结论⏳ 待验证
当时判断：策略台账
最新证据：pending
来源卡：半导体/光链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
CRWD编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 29/100（21-40 普通机会档）
【观察·平台化验证】ARR 增速+模块渗透为验证线；做空候选池口径已并入
安全平台龙头，估值与增速错配识别
ARR 增速⏳ 待验证
当时判断：Q3 披露
最新证据：pending
来源卡：软件链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
S编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 35/100（41-60 风险密集档）
【观察·FCF 转正节奏】identity 平台现金流拐点为验证线
安全软件质量修复中，FCF binary
FCF 转正⏳ 待验证
当时判断：拐点验证
最新证据：pending
来源卡：软件链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
MDB编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 31/100（21-40 普通机会档）
【观察·Atlas 消费增速】DBaaS 收入占比与消费增速企稳为验证线
数据库平台转型消费制验证中
Atlas 消费增速⏳ 待验证
当时判断：Q3 披露
最新证据：pending
来源卡：软件链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
SNOW编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 30/100（21-40 普通机会档）
【观察·NRR 预注册规则上墙】NRR <123% = 一票否决
数据云龙头，预注册否决线已上墙
NRR ≥123%⏳ 待验证
当时判断：一票否决线
最新证据：pending
来源卡：软件链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）
LULU编号 L1 卡升格：升级为 LOGOS v2.0 完整深排（100 条 CT+红线+3D/3T），风险计数 31/100（21-40 普通机会档）
【观察·9/4 财报双确认后定提案】收入达标+Q3 指引不下修→提案 1–1.5%；诉讼升级或下修=否决
运动服饰品牌回调错杀识别，9/4 财报双确认裁决
Q3 指引与诉讼动向⏳ 待验证
当时判断：双确认/否决线
最新证据：pending
来源卡：消费链 LOGOS v2.0 升格批（编号卡 147–187）